>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230206
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2023/2/6 |
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勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
上週五美股三大指數(shù)全線下跌，其中，互聯(lián)網(wǎng)科技、半導(dǎo)體走勢(shì)分化，中概股繼續(xù)走弱；A股滬深兩市與港股均收跌，其中，信創(chuàng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)走強(qiáng)，金融、汽車(chē)股續(xù)弱。上週五美國(guó)公佈最新的非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅超市場(chǎng)預(yù)期，疊加PMI數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期產(chǎn)生分歧。不可忽視，目前美國(guó)龍頭科技企業(yè)業(yè)績(jī)下滑明顯，美股出現(xiàn)估值調(diào)整。但可以預(yù)期到，美國(guó)通脹壓力減弱回落，經(jīng)濟(jì)有衰退壓力，發(fā)達(dá)國(guó)家央行放緩加息或停止加息逐步成為共識(shí)，市場(chǎng)表現(xiàn)看，市場(chǎng)對(duì)利率高點(diǎn)與縮表節(jié)奏的看法存在分歧，短期漲幅過(guò)大的板塊出現(xiàn)調(diào)整的可能，而中線看，美國(guó)已進(jìn)入加息後週期，市場(chǎng)每次調(diào)整都是中線買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。
國(guó)內(nèi)方面，22年12月全面放開(kāi)疫情防控以來(lái)，政府出臺(tái)政策全力拯救經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，逐步改變收縮型政策，加大推出擴(kuò)張型政策，全力挽回市場(chǎng)參與者的信心。1月份經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)製造業(yè)PMI與非製造業(yè)PMI重回榮枯線之上，給出國(guó)內(nèi)製造業(yè)與服務(wù)業(yè)景氣回升的信號(hào)，經(jīng)濟(jì)基本面亦有望止跌回升。有理由相信國(guó)內(nèi)政府繼續(xù)推行寬鬆貨幣政策與擴(kuò)張性財(cái)政政策，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入復(fù)蘇期，企業(yè)業(yè)績(jī)將好轉(zhuǎn)，人民幣有望繼續(xù)升值，利好於港股、A股等中國(guó)資產(chǎn)的表現(xiàn)。需要留意，美國(guó)繼續(xù)加大限制半導(dǎo)體芯片輸出，增加市場(chǎng)對(duì)中美關(guān)係升級(jí)的憂慮。策略上，把握新能源、新能源汽車(chē)等炒作業(yè)績(jī)預(yù)期的行情，數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈熱潮及受?chē)?guó)策扶持帶來(lái)的行情，以及互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂(lè)、醫(yī)療醫(yī)藥等調(diào)整後回升機(jī)會(huì)。
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