>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230221
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
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勝利證券 |
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隔夜美股休市。昨天A股滬深兩市與港股均大幅上漲，其中，金融、地產(chǎn)股強(qiáng)。外圍市場(chǎng)繼續(xù)受美國(guó)通脹、就業(yè)、消費(fèi)等強(qiáng)勁數(shù)據(jù)影響，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息持續(xù)憂慮，美股期貨繼續(xù)走弱。目前個(gè)別美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)佈的加息幅度與利率高點(diǎn)遠(yuǎn)超預(yù)期的鷹派言論，反映了美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部存在分歧，以及市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的分歧，這將使短期美股走勢(shì)偏謹(jǐn)慎。但強(qiáng)健的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的可能，降低衰退的憂慮，而對(duì)於通脹前景，美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾預(yù)測(cè)相信CPI一定會(huì)下降，原因是占比40%的房租通脹將會(huì)在下半年有所緩解，這預(yù)測(cè)更符合通脹的趨勢(shì)。中線看，美國(guó)已進(jìn)入加息後週期，市場(chǎng)每次調(diào)整都是中線買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)政策上看，國(guó)家引導(dǎo)社會(huì)信貸利率下行，刺激擴(kuò)大內(nèi)需，引導(dǎo)資金投資醫(yī)療、雲(yún)計(jì)算、新能源等新基建，同時(shí)，對(duì)外政策上，中國(guó)與伊朗的合作聲明看，中國(guó)一帶一路政策將帶來(lái)更多合作的訂單，在海外發(fā)揮中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)內(nèi)需仍比較低迷，疊加出口下滑，這些政策導(dǎo)向有利於化解經(jīng)濟(jì)困境，支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。還有，國(guó)內(nèi)正式宣佈A股全面註冊(cè)制，這是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)歷史性的改革落地，預(yù)計(jì)更多新行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)能夠上市，給投資者帶來(lái)更多投資機(jī)會(huì)，同時(shí)，政策上繼續(xù)引導(dǎo)居民從超額儲(chǔ)蓄向消費(fèi)轉(zhuǎn)化，繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)與居民配置權(quán)益資產(chǎn)。綜合來(lái)看，短期外圍市場(chǎng)趨於謹(jǐn)慎，而國(guó)內(nèi)政策面上繼續(xù)友好，預(yù)計(jì)港股與A股短期可能強(qiáng)於外圍市場(chǎng)表現(xiàn)。策略上，關(guān)注消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂(lè)、醫(yī)療醫(yī)藥等調(diào)整後回升機(jī)會(huì)，同時(shí)，關(guān)注一些低估值受益於一帶一路政策的行業(yè)，如：工程機(jī)械等。
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