>> 開源證券-晨會(huì)紀(jì)要-230222
| 上傳日期： |
2023/2/22 |
大小： |
544KB |
| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來源： |
開源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳夢(mèng)迪 |
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觀點(diǎn)精粹
總量視角
【宏觀經(jīng)濟(jì)】外出務(wù)工意愿修復(fù)——疫后復(fù)蘇跟蹤2月第2期——宏觀經(jīng)濟(jì)點(diǎn)評(píng)-20230220
國(guó)內(nèi)：外出務(wù)工意愿修復(fù)。(1)消費(fèi)總量：二線城市接棒一線回暖。(2)消費(fèi)場(chǎng)景：分化但仍趨修復(fù)。(3)城際人流：春運(yùn)遷徙在總量上與2019年仍有差距，但外出務(wù)工意愿顯著改善。(4)物流：節(jié)后第三周，物流修復(fù)斜率大幅放緩。海外：XBB.1.5傳播效率較低。
【金融工程】公募量化對(duì)沖喜迎開門紅，頭部私募業(yè)績(jī)向好——量化基金業(yè)績(jī)簡(jiǎn)報(bào)-20230221
公募量化對(duì)沖基金：2023年1月18日以來公募量化對(duì)沖基金整體收益率為0.30%，2023年以來公募量化對(duì)沖基金整體收益率為0.40%。
公募滬深300增強(qiáng)基金：2023年1月18日以來公募滬深300增強(qiáng)基金整體超額收益率為-0.38%，2023年以來公募滬深300增強(qiáng)基金整體超額收益率為-1.15%。
公募中證500增強(qiáng)基金：2023年1月18日以來公募中證500增強(qiáng)基金整體超額收益率為-0.55%，2023年以來公募中證500增強(qiáng)基金整體超額收益率為-0.81%。
行業(yè)公司
【非銀金融】看好互聯(lián)網(wǎng)券商和大財(cái)富管理主線投資機(jī)會(huì)——經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下券商板塊選股思路-20230221
2023全年來看(1)財(cái)富線條盈利彈性主要靠浮動(dòng)報(bào)酬同比改善，管理費(fèi)同比改善或相對(duì)滯后，股市上漲將帶來直接拉動(dòng)。(2)互聯(lián)網(wǎng)證券經(jīng)紀(jì)同比改善主要依靠交易量和市占率提升。(3)全面注冊(cè)制下，投行線標(biāo)的業(yè)績(jī)亦有望同比改善。
【計(jì)算機(jī)】數(shù)據(jù)庫(kù)：潛力空間大，替代正當(dāng)時(shí)——行業(yè)深度報(bào)告-20230221
數(shù)據(jù)庫(kù)作為核心基礎(chǔ)軟件，我們認(rèn)為國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)有望乘信創(chuàng)東風(fēng)迎來重要發(fā)展機(jī)遇。重視信創(chuàng)政策加碼下的國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商成長(zhǎng)機(jī)遇，重點(diǎn)推薦太極股份、中亦科技、軟通動(dòng)力等，其他受益標(biāo)的包括達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)（擬上市）、海量數(shù)據(jù)、創(chuàng)意信息、東方國(guó)信、星環(huán)科技、航天軟件（擬上市）等。
【電力設(shè)備與新能源】行業(yè)加速洗牌頭部份額有望提升，LiFSI、高電壓電解液、鈉電電解液等新產(chǎn)品有望貢獻(xiàn)超額利潤(rùn)——行業(yè)深度報(bào)告-20230221
電解液規(guī)模化擴(kuò)產(chǎn)后配方總體趨于標(biāo)準(zhǔn)化，未來電解液行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)核心一方面是在新型鋰鹽、新型添加劑、高電壓電解液等新產(chǎn)品的研發(fā)技術(shù)儲(chǔ)備，一方面是原料的成本控制和規(guī)?；当舅俣龋?022年11月起六氟磷酸鋰及電解液開始新一輪跌價(jià)有望加速行業(yè)尾部產(chǎn)能去化，頭部企業(yè)在自供比例、原料生產(chǎn)工藝及收率等方面具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)，在新型添加劑等新產(chǎn)品布局領(lǐng)先，份額有望提升。
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