>> 中航證券-應(yīng)用材料(AMAT.US)FY23Q1業(yè)績說明會：中國地區(qū)收入連續(xù)下滑，ICAPS成增長希望-230221
| 上傳日期： |
2023/2/24 |
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| 2805KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉牧野 |
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業(yè)績點評:
公司Q4業(yè)績符合指引，毛利率有所改善。公司FY23Q1營業(yè)收入67.4億美元，同比+7.5%，環(huán)比持平微降，ICPAS的強勢抵消了存儲和先進代工邏輯的疲軟。FY23Q1毛利率為46.8%，環(huán)比+0.8pct。
分業(yè)務(wù)，ICAPS支撐半導(dǎo)體設(shè)備小幅增長，顯示類業(yè)務(wù)大幅下滑。半導(dǎo)體設(shè)備FY23Q1營收51.6億美元，同比+13.0%/環(huán)比+2.50%。代工/晶圓占比提升至77%，DRAM/NAND各占130%/10%。AGS收入13.7億美元，同比+3.7%/環(huán)比-3.6%。顯示業(yè)務(wù)營收1.7億美元,同比-54.4%/環(huán)比33.5%。
分地區(qū)，中國大陸收入連續(xù)大幅下降。FY23Q1中國大陸收入11.5億美元,同比-42.4%,環(huán)比-14.4%,受出口管制影響,中國大陸收入占比僅17%,此前在30%上下浮動，目前公司在中國大陸主要是ICAPS業(yè)務(wù)。
公司積壓訂單連續(xù)第9個季度增長，但2023將有所下降。FY23Q1積壓訂單繼續(xù)增長，今年將執(zhí)行一半的積壓訂單，部分對沖市場的疲軟。展望2023年,ICPAS將成為主要增量,其中公司強勢的離子注入收入有望翻倍。預(yù)計FY23Q2營業(yè)收入60-68億美元，中樞同比+2.5%/環(huán)比-5.0%，其中半導(dǎo)體設(shè)備、服務(wù)、顯示類業(yè)務(wù)分別預(yù)計收入48.4/13.4/1.6億美元。
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