>> 開源證券-投資策略專題:開源金股,3月推薦-230227
| 上傳日期: |
2023/2/27 |
大小: |
851KB |
| 格式: |
pdf 共9頁 |
來源: |
開源證券 |
| 評級: |
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作者: |
張弛,吳慧敏 |
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策略:兩會前瞻:看好中小盤成長制造業(yè)方向 我們認(rèn)為兩會屬于“外生性”變量,有利于提振投資者對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及市場的信心,但預(yù)計(jì)2023年資本市場走勢的導(dǎo)向仍需更多依靠“內(nèi)生性”驅(qū)動。我們判斷2023H1國內(nèi)經(jīng)濟(jì)或維持弱復(fù)蘇,結(jié)構(gòu)上來看或存在較大的差異性。具體來看:(1)預(yù)計(jì)2023Q1出口環(huán)比有望改善,或有可能實(shí)現(xiàn)超預(yù)期;(2)制造業(yè)復(fù)蘇或維持一枝獨(dú)秀,有望帶動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在基本面、流動性、風(fēng)險(xiǎn)偏好及估值底部向上的邏輯下,繼續(xù)看多A股,并看好中小盤成長或仍將是市場主線風(fēng)格。 金融工程:基于行業(yè)輪動模型的3月行業(yè)多頭 基于行業(yè)輪動模型,3月行業(yè)多頭為:計(jì)算機(jī),通信,傳媒,輕工制造,國防軍工,建筑裝飾,基礎(chǔ)化工,建筑材料,機(jī)械設(shè)備,家用電器。 電力設(shè)備與新能源:普利特(002324.SZ) 公司主營貢獻(xiàn)穩(wěn)定利潤,收購海四達(dá)布局儲能電池,2023年儲能業(yè)務(wù)有望放量。 中小盤:炬光科技(688167.SH) 公司擁有“產(chǎn)生激光+調(diào)控激光”兩大核心技術(shù)能力。公司由上游向激光雷達(dá)、醫(yī)美、泛半導(dǎo)體等中游領(lǐng)域拓展將驅(qū)動公司的加速發(fā)展。 汽車:福田汽車(600166.SH) 公司是輕卡行業(yè)龍頭。行業(yè)修復(fù)疊加公司剝離乘用車業(yè)務(wù)盈利修復(fù),有望驅(qū)動公司進(jìn)入加速發(fā)展期。 機(jī)械:科新機(jī)電(300092.SZ)、宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ) 科新機(jī)電:公司深耕高端過程設(shè)備,其中核燃料運(yùn)輸容器實(shí)現(xiàn)突破,國產(chǎn)替代開啟;宇環(huán)數(shù)控:國內(nèi)稀缺的高端數(shù)控機(jī)床研發(fā)制造企業(yè),專注金屬和非金屬材料的精密磨削和切磨設(shè)備。 電子:生益科技(600183.SH)、華天科技(002185.SZ) 生益科技:公司是國內(nèi)覆銅板龍頭,受益于覆銅板行業(yè)需求復(fù)蘇及覆銅板價(jià)格彈性;華天科技:公司是半導(dǎo)體封測龍頭,未來業(yè)績有較大彈性,有望迎來戴維斯雙擊。 計(jì)算機(jī):普天科技(002544.SZ) 我們認(rèn)為公司護(hù)城河穩(wěn)固,有望受益行業(yè)景氣提升;同時(shí),央企重組也有望打開想象空間。 醫(yī)藥生物:昌紅科技(300151.SZ) 技術(shù)世界領(lǐng)先;競爭優(yōu)勢明顯;盈利模式獨(dú)特。 化工:賽輪輪胎(601058.SH) 海外去庫存進(jìn)行時(shí),去庫完成后看好恢復(fù)至常態(tài);國內(nèi)復(fù)蘇較強(qiáng)勁,看好盈利修復(fù);產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張,延續(xù)高增長。 風(fēng)險(xiǎn)提示:國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期;美聯(lián)儲啟動超常規(guī)加息;工業(yè)用電未見明顯扭轉(zhuǎn);出口數(shù)據(jù)未見環(huán)比改善。
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