>> 開源證券-投資策略專題：開源金股，3月推薦-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
大小： |
851KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
張弛,吳慧敏 |
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策略：兩會前瞻：看好中小盤成長制造業(yè)方向
我們認(rèn)為兩會屬于“外生性”變量，有利于提振投資者對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及市場的信心，但預(yù)計(jì)2023年資本市場走勢的導(dǎo)向仍需更多依靠“內(nèi)生性”驅(qū)動。我們判斷2023H1國內(nèi)經(jīng)濟(jì)或維持弱復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)上來看或存在較大的差異性。具體來看：（1）預(yù)計(jì)2023Q1出口環(huán)比有望改善，或有可能實(shí)現(xiàn)超預(yù)期；（2）制造業(yè)復(fù)蘇或維持一枝獨(dú)秀，有望帶動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在基本面、流動性、風(fēng)險(xiǎn)偏好及估值底部向上的邏輯下，繼續(xù)看多A股，并看好中小盤成長或仍將是市場主線風(fēng)格。
金融工程：基于行業(yè)輪動模型的3月行業(yè)多頭
基于行業(yè)輪動模型，3月行業(yè)多頭為：計(jì)算機(jī)，通信，傳媒，輕工制造，國防軍工，建筑裝飾，基礎(chǔ)化工，建筑材料，機(jī)械設(shè)備，家用電器。
電力設(shè)備與新能源：普利特（002324.SZ）
公司主營貢獻(xiàn)穩(wěn)定利潤，收購海四達(dá)布局儲能電池，2023年儲能業(yè)務(wù)有望放量。
中小盤：炬光科技（688167.SH）
公司擁有“產(chǎn)生激光+調(diào)控激光”兩大核心技術(shù)能力。公司由上游向激光雷達(dá)、醫(yī)美、泛半導(dǎo)體等中游領(lǐng)域拓展將驅(qū)動公司的加速發(fā)展。
汽車：福田汽車（600166.SH）
公司是輕卡行業(yè)龍頭。行業(yè)修復(fù)疊加公司剝離乘用車業(yè)務(wù)盈利修復(fù)，有望驅(qū)動公司進(jìn)入加速發(fā)展期。
機(jī)械：科新機(jī)電（300092.SZ）、宇環(huán)數(shù)控（002903.SZ）
科新機(jī)電：公司深耕高端過程設(shè)備，其中核燃料運(yùn)輸容器實(shí)現(xiàn)突破，國產(chǎn)替代開啟；宇環(huán)數(shù)控：國內(nèi)稀缺的高端數(shù)控機(jī)床研發(fā)制造企業(yè)，專注金屬和非金屬材料的精密磨削和切磨設(shè)備。
電子：生益科技（600183.SH）、華天科技（002185.SZ）
生益科技：公司是國內(nèi)覆銅板龍頭，受益于覆銅板行業(yè)需求復(fù)蘇及覆銅板價(jià)格彈性；華天科技：公司是半導(dǎo)體封測龍頭，未來業(yè)績有較大彈性，有望迎來戴維斯雙擊。
計(jì)算機(jī)：普天科技（002544.SZ）
我們認(rèn)為公司護(hù)城河穩(wěn)固，有望受益行業(yè)景氣提升；同時(shí)，央企重組也有望打開想象空間。
醫(yī)藥生物：昌紅科技（300151.SZ）
技術(shù)世界領(lǐng)先；競爭優(yōu)勢明顯；盈利模式獨(dú)特。
化工：賽輪輪胎（601058.SH）
海外去庫存進(jìn)行時(shí)，去庫完成后看好恢復(fù)至常態(tài)；國內(nèi)復(fù)蘇較強(qiáng)勁，看好盈利修復(fù)；產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，延續(xù)高增長。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；美聯(lián)儲啟動超常規(guī)加息；工業(yè)用電未見明顯扭轉(zhuǎn)；出口數(shù)據(jù)未見環(huán)比改善。
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