>> 中信建投-外資風(fēng)向標(biāo)2月第4期：置盤(pán)仍流入但明顯轉(zhuǎn)緩，加倉(cāng)石油有色、工程機(jī)械和自動(dòng)化-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
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| 2999KB |
| 格式： |
pdf 共21頁(yè) |
來(lái)源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳果,李家俊 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點(diǎn)：北向資金轉(zhuǎn)為流出，本周凈流出41.2億，其中配置盤(pán)資金雖仍凈流入16.2億但明顯轉(zhuǎn)緩但，交易盤(pán)凈流入-65.3億，今年以來(lái)北向資金凈流入1537.7億。產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，配置盤(pán)主要流入石油有色、工程機(jī)械和自動(dòng)化等產(chǎn)業(yè)鏈；交易盤(pán)加倉(cāng)生豬、白電較多，鋼鐵也有所流入，大幅減持新能源和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。風(fēng)格板塊來(lái)看，本周配置盤(pán)流入周期風(fēng)格為主，流出消費(fèi)風(fēng)格，交易盤(pán)流入消費(fèi)為主，流出成長(zhǎng)風(fēng)格較多。
風(fēng)格流向：配置盤(pán)流入周期流出消費(fèi)，交易盤(pán)流入消費(fèi)流出成長(zhǎng)。本周配置盤(pán)流入周期（22.0億）等風(fēng)格，流出消費(fèi)（-10.0億）等風(fēng)格；交易盤(pán)流入消費(fèi)（10.8億）等風(fēng)格，流出成長(zhǎng)（-75.2億）等風(fēng)格。近四周配置盤(pán)主要流入成長(zhǎng)（325.2億）、消費(fèi)(160.1億)等風(fēng)格；交易盤(pán)主要流出成長(zhǎng)（-175.5億)、消費(fèi)（-70.7億）等風(fēng)格。
產(chǎn)業(yè)鏈流向：配置盤(pán)流入石油、工業(yè)金屬、工程機(jī)械、自動(dòng)化、銀行等產(chǎn)業(yè)鏈；交易盤(pán)流入生豬養(yǎng)殖、白電，流出光伏、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。本周配置盤(pán)增持工程機(jī)械（7.5億）、自動(dòng)化（7.3億）、石油（5.2億）、工業(yè)金屬（4.7億）、銀行（4.6億）等產(chǎn)業(yè)鏈，減持鋰電池（-6.4億）、白電（-8.3億）等產(chǎn)業(yè)鏈，交易盤(pán)增持生豬養(yǎng)殖（10.9億）、白電（9.9億）、鋼鐵（8.7億）等產(chǎn)業(yè)鏈，減持光伏（-12.8億）等產(chǎn)業(yè)鏈；本周配置盤(pán)和交易盤(pán)資金共同增持鋼鐵等產(chǎn)業(yè)鏈，共同減持半導(dǎo)體制造、鋰電材料等產(chǎn)業(yè)鏈，在白電、銀行、光伏等產(chǎn)業(yè)存在分歧。
行業(yè)流向：流入機(jī)械設(shè)備/化工，流出電子/電力設(shè)備。本周凈流入排名較前的行業(yè)是機(jī)械設(shè)備（13.7億）、基礎(chǔ)化工（13.2億）等行業(yè)，凈流出排名較前的行業(yè)是電子（-31.9億）、電力設(shè)備（-20.7億）。本周配置盤(pán)資金與交易盤(pán)資金共同加倉(cāng)國(guó)有大型銀行Ⅱ等行業(yè)，共同減倉(cāng)電池、半導(dǎo)體等行業(yè)，在光伏設(shè)備等行業(yè)有分歧。
個(gè)股流向：牧原股份（9.9億）、長(zhǎng)江電力（6.2億）獲外資加倉(cāng)較多；陜西煤業(yè)（-10.4億）、比亞迪（-10.0億）遭外資拋售較多。
周期資源品板塊：配置盤(pán)資金流入有色、石油石化等行業(yè)，流出煤炭等行業(yè)；交易盤(pán)流入煤炭、鋼鐵等板塊，流出石油石化、有色等行業(yè)。
中游制造板塊：配置盤(pán)流入汽車(chē)、機(jī)械設(shè)備，流出電力設(shè)備；交易盤(pán)流出電力設(shè)備、汽車(chē)、機(jī)械設(shè)備。
消費(fèi)板塊：配置盤(pán)和交易盤(pán)資金主要在醫(yī)藥生物、家用電器的流入方向上有分歧。
TMT板塊：配置盤(pán)資金流入通信，流出傳媒、計(jì)算機(jī)、電子；交易盤(pán)資金流出傳媒、計(jì)算機(jī)、電子、通信。
金融地產(chǎn)公用板塊：配置盤(pán)資金流入銀行等行業(yè)，流出非銀、房地產(chǎn)等行業(yè)；交易盤(pán)資金流入房地產(chǎn)等行業(yè)，流出銀行、非銀、等行業(yè)。
注：近一周指2023/2/20-2/24，近四周指2023/1/23-2/24，YTD截至2023/2/24
風(fēng)險(xiǎn)提示：資金凈流入數(shù)據(jù)根據(jù)持股量變動(dòng)和成交均價(jià)估算得到，存在一定的統(tǒng)計(jì)誤差；研究報(bào)告使用的公開(kāi)資料可能存在信息滯后或更新不及時(shí)的情況；政策不及預(yù)期，或存在后續(xù)增量政策與預(yù)期不一致的情況；經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的擾動(dòng)超預(yù)期；海外市場(chǎng)波動(dòng)超預(yù)期，海外經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期，全球流動(dòng)性緊縮超預(yù)期，中美利差走闊存在風(fēng)險(xiǎn)，人民幣匯率存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海外黑天鵝事件，地緣沖突持續(xù)超預(yù)期，關(guān)注海外資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)傳染國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
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