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▌總量觀點(diǎn)
　　海外宏觀：地緣局勢(shì)再起波瀾，聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫。拜登訪烏加劇了地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注中俄軍事合作是否踩紅線。除了地緣政治擾動(dòng)之外，由于通脹降幅低于預(yù)期，市場(chǎng)搶跑后預(yù)期再修正，美債再度逼近4%。
　　國(guó)內(nèi)宏觀：開復(fù)工提速助推經(jīng)濟(jì)修復(fù)，聚焦兩會(huì)政策發(fā)力方向。從高頻數(shù)據(jù)跟蹤情況來看，開復(fù)工延續(xù)回暖。從兩會(huì)政策預(yù)期來看，短期或?qū)?cè)重穩(wěn)增長(zhǎng)，財(cái)政政策加力提效、貨幣政策精準(zhǔn)有力，擴(kuò)大消費(fèi)、強(qiáng)化投資、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)等方向聯(lián)合發(fā)力，產(chǎn)業(yè)安全政策值得期待。
　　A股大勢(shì)：短期休整蓄勢(shì)，等待破局催化。從大勢(shì)來看，政策面兩會(huì)增量穩(wěn)增長(zhǎng)政策可期，基本面開工回暖經(jīng)濟(jì)延續(xù)修復(fù)，資金面儲(chǔ)備增量資金等待入場(chǎng)，估值面多數(shù)寬基指數(shù)仍有較高的安全墊，四重支撐之下，A股回調(diào)空間有限。3月等待破局催化，重點(diǎn)關(guān)注1-2月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、兩會(huì)政策動(dòng)向以及美聯(lián)儲(chǔ)加息指引。若國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速修復(fù)、兩會(huì)政策力度超預(yù)期、市場(chǎng)完成修正定價(jià)，A股有望蓄勢(shì)上攻，成長(zhǎng)風(fēng)格再度占優(yōu)。
　　行業(yè)選擇：關(guān)注高安全邊際、強(qiáng)政策預(yù)期和央國(guó)企改革三條主線。
　　▌本期金股組合：
　　計(jì)算機(jī)：中興通訊（000063.SZ）
　　計(jì)算機(jī)：中科曙光（603019.SH）
　　電子：聯(lián)創(chuàng)光電（600363.SH）
　　電力設(shè)備：金冠電氣（688517.SH）
　　新能源：新宙邦（300037.SZ）
　　新材料：神火股份（000933.SZ）
　　中小盤：ST龍凈（600388.SH）
　　建筑裝飾：中國(guó)中鐵（601390.SH）
　　傳媒：浙文互聯(lián)（600986.SH）
　　食品飲料：日辰股份（603755.SH）
　　注：金股排名不分先后
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期加息，俄烏沖突加劇，政策不及預(yù)期