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藍小康博士畢業(yè)于中國科學院化學研究所，2016年12月加入中歐基金，目前擔任中歐紅利優(yōu)享A、中歐價值發(fā)現(xiàn)A的基金經(jīng)理。截至2022Q4，其合計管理規(guī)模約為60億元。
　　藍小康先生有超過5年的基金管理經(jīng)驗，“自下而上”的視角上，偏好價值投資，對個股篩選設(shè)定了嚴苛的價值標準；“自上而下”的視角上，注重大周期的系統(tǒng)均衡，把握確定性更高的投資機會。
　　業(yè)績優(yōu)異，穩(wěn)健性增強。2018年10月以來，該基金年化收益為17.37%，相對業(yè)績基準的超額收益13.59%，長期業(yè)績表現(xiàn)較好。2021至2022年相對同類紅利基金有10%以上的超額收益，并且回撤分位數(shù)均值約為26%，相對2019和2020年有所降低，回撤控制能力愈發(fā)突出。
　　換手率低，對中小盤的配置比例提升。該基金平均半年度雙邊換手率為1.72倍，低于同類紅利基金換手率均值，整體來看該基金經(jīng)理不是頻繁換手的交易型選手。2018H2-2020H2期間中歐紅利優(yōu)享對滬深300成分股的平均配置權(quán)重為55%，2021年至2022年對滬深300成分股的平均配置權(quán)重降低至36%，對中證500和中證1000指數(shù)成分股的配置比例有所提升。
　　配置上從消費切換到周期，注重大周期的系統(tǒng)均衡。2020Q1之前該基金主要以消費和大金融為主，2019Q4開始對周期板塊的配置比例逐步提升，截至2022Q4，周期板塊的配置已經(jīng)上升到74%。該基金經(jīng)理在多個板塊都會投資，會基于大周期的系統(tǒng)判斷對不同板塊進行長期的調(diào)整，在細分行業(yè)上的集中度不高。
　　交易能力優(yōu)異，偏向大盤價值和大盤均衡風格。相對同類紅利基金，該基金經(jīng)理的季度平均交易收益較高，為1.02%，說明基金經(jīng)理在季報之后的持倉調(diào)整顯著提升了基金的業(yè)績表現(xiàn)。在風格上該基金偏向大盤價值和大盤均衡風格。
　　藍小康先生管理的中歐融恒平衡（A份額：017998，C份額：017999）將于2023年3月6日開始募集。該基金是一只平衡混合型基金，股票投資比例為基金資產(chǎn)的20%-70%。結(jié)合美聯(lián)儲加息、地緣沖突升級、國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇不確定性等多重背景，保持適度穩(wěn)健的倉位配置可能獲得更好的持有體驗和更高的性價比。
　　風險提示：市場環(huán)境變動風險，本報告基于客觀數(shù)據(jù)，不構(gòu)成投資建議。