>> 建信期貨-鐵礦石日報(bào)-230303
| 上傳日期： |
2023/3/2 |
大小： |
12239KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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后市展望
3月2日,鐵礦石主力合約收盤價為912.50元/噸,較昨日上漲0.44%,已連續(xù)上漲3天,前20空頭持倉為472530.00手,較昨日增加1.27%,已連續(xù)增加3天,前20多頭持倉為513038.00手,較昨日增加0.71%,已連續(xù)增加2天。
鋼鐵行業(yè)PMI發(fā)布，2023年2月份為50.1%，環(huán)比回升3.5個百分點(diǎn)，連續(xù)3個月環(huán)比上升，重回50%以上，一定程度上反應(yīng)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行趨穩(wěn)回升。盤面受該消息影響，黑色系大幅上漲。
另外，從鐵礦石期權(quán)角度來看，鐵礦石期權(quán)持倉量PCR高達(dá)306%，即認(rèn)沽持倉量為認(rèn)購持倉量近3倍，市場或?qū)τ阼F礦石尾部下跌風(fēng)險(xiǎn)有較高預(yù)期。
最新2月24日更新基本面數(shù)據(jù)顯示，高爐開工率、鐵水產(chǎn)量已連續(xù)持續(xù)上升7周，下游螺紋產(chǎn)量以及表需持續(xù)反彈。鐵礦石到港量本周回到正常水平，港口庫存持續(xù)累積，總體仍表現(xiàn)為供過于求。鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉庫存仍處歷史同期低位并進(jìn)一步下降，反應(yīng)鋼廠補(bǔ)庫仍較為謹(jǐn)慎。雖然下游需求有所走強(qiáng)，但從庫存端來看，整體仍偏弱，鋼廠是否進(jìn)一步補(bǔ)庫，需求能否進(jìn)一步向上傳導(dǎo)有待驗(yàn)證。
2月14日晚，美國1月CPI數(shù)據(jù)公布，同比6.4%，預(yù)期6.2%，前值6.5%，美國核心通脹仍具有一定韌性。23日，美元指數(shù)為104.61點(diǎn),較昨日增加0.08%,已連續(xù)增加4天,近期鐵礦石與美元指數(shù)相關(guān)性開始走弱，在美元指數(shù)上漲的同時，鐵礦石同樣大幅上漲，這在一定上會積聚鐵礦的下跌風(fēng)險(xiǎn)。
因此，總的來看，近段時間，鐵礦石受終端需求季節(jié)性回暖影響上漲，但在港口庫存上升的情況下，整體仍表現(xiàn)為供過于求，加上美國通脹超預(yù)期，美元指數(shù)持續(xù)上漲，鐵礦或存一定下跌風(fēng)險(xiǎn)。下游需求的持續(xù)回暖利多因素與美元指數(shù)上漲、港口庫存上升的利空因素交織，盤面傾向大幅震蕩。
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