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北向資金追蹤：2023年2月市場震蕩，萬得全A指數(shù)下跌0.02%，北向資金凈流入92.58億元，月度凈流入量較上月顯著收縮，其中滬股通凈買入89.09億元，深股通凈買入3.49億元。
　　從行業(yè)變動(dòng)看，計(jì)算機(jī)行業(yè)股價(jià)漲幅較高，獲北向資金最大規(guī)模加倉，加倉金額61.50億；機(jī)械和食品飲料行業(yè)次之，加倉規(guī)模40億元左右。
　　配置盤加倉電力設(shè)備及新能源、食品飲料、計(jì)算機(jī)，凈賣出煤炭、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)；交易盤凈買入建筑、傳媒、鋼鐵，凈賣出電力設(shè)備及新能源、有色金屬、醫(yī)藥。
　　市場情緒追蹤：上漲家數(shù)占比指標(biāo)最近一個(gè)月加速上行，上漲家數(shù)占比已經(jīng)超過50%，市場未來有調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。通過快線慢線平滑擇時(shí)來看，長期情緒指標(biāo)依然維持看多信號(hào)。
　　行業(yè)景氣度信號(hào)追蹤
　　畜牧養(yǎng)殖：2023年1月底能繁母豬存欄為4390萬頭，隱含23Q3供給過剩670萬頭，預(yù)測生豬中期價(jià)格維持低迷概率較大。
　　煤炭：煤價(jià)盤整背景下，預(yù)測23年3月行業(yè)利潤增速為4%，維持中性。
　　普鋼：23年2月的滾動(dòng)12個(gè)月PMI均值為49.34%，環(huán)比上升超過閾值，看好普鋼行業(yè)在制造業(yè)景氣上行背景下股價(jià)表現(xiàn)。
　　結(jié)構(gòu)材料與建筑工程：測算2月浮法平板玻璃毛利同比仍處下滑區(qū)間、毛利同比的環(huán)比下行，光伏玻璃價(jià)格環(huán)比持平；預(yù)測水泥行業(yè)23年2月利潤同比-114%?？捎^測22年12月新開工單月同比下滑，維持結(jié)構(gòu)材料中性觀點(diǎn)；制造業(yè)景氣度上行背景下，預(yù)計(jì)市場對(duì)基建托底預(yù)期關(guān)注下降，維持建筑工程中性觀點(diǎn)。
　　燃料型煉化與油服：預(yù)測燃料型煉化行業(yè)2月利潤同比大體持平，2月油價(jià)同比下行，低于3個(gè)月前，裂解價(jià)差環(huán)比上行，暫不滿足配置信號(hào)。
　　基金分離度跟蹤：截至2023年2月28日，抱團(tuán)基金分離度處于歷史較低位置，基金抱團(tuán)現(xiàn)象仍較為明顯。近期抱團(tuán)股與抱團(tuán)基金均表現(xiàn)穩(wěn)定。
　　PB-ROE-50策略跟蹤：PB-ROE-50策略2023年2月在各股票池均出現(xiàn)小幅回撤。基于中證500股票池獲得超額收益-0.57%?；谥凶C800股票池獲得超額收益-0.04%?；谌袌龉善背孬@得超額收益-1.65%。
　　機(jī)構(gòu)調(diào)研策略跟蹤：公募調(diào)研選股策略在2月份超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對(duì)中證800獲取超額收益2.33%，私募調(diào)研跟蹤策略相對(duì)中證800獲取超額收益-1.07%。
　　負(fù)面清單：截至2023年2月28日，寬松有息負(fù)債率排名前30的股票中，中毅達(dá)、西寧特鋼、法爾勝、建設(shè)機(jī)械在傳統(tǒng)口徑下排名在100及以后。
　　財(cái)務(wù)成本負(fù)擔(dān)率較高的公司有：中科通達(dá)、亞泰集團(tuán)、中百集團(tuán)、華能國際、康達(dá)新材、天房發(fā)展、徐家匯等20只股票，其指標(biāo)數(shù)值均在10倍以上。
　　風(fēng)險(xiǎn)分析：報(bào)告結(jié)果均基于模型及歷史數(shù)據(jù)，模型存在失效的風(fēng)險(xiǎn)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗(yàn)證的可能。