久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
　　行情回顧：截至2023年3月3日，申萬(wàn)國(guó)防軍工行業(yè)在本周上漲2.01%，跑贏滬深300指數(shù)0.30個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)中排名第11名；申萬(wàn)國(guó)防軍工行業(yè)近一個(gè)月上漲3.62%，跑贏滬深300指數(shù)4.26個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)中排名第11名；申萬(wàn)國(guó)防軍工行業(yè)今年上漲10.31%，跑贏滬深300指數(shù)3.62個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)中排名第14名。
　　截至2023年3月3日，本周申萬(wàn)國(guó)防軍工行業(yè)各子板塊均表現(xiàn)較好。航海裝備板塊上漲6.78%，航天裝備板塊上漲6.19%，航空裝備板塊上漲1.37%，軍工電子板塊上漲0.86%，地面兵裝板塊上漲0.80%。
　　國(guó)防軍工行業(yè)周觀點(diǎn)：在政府預(yù)算草案報(bào)告中表示，今年國(guó)防費(fèi)預(yù)算約為15537億元人民幣，同比增長(zhǎng)7.2%，增速較上年提升0.1%，連續(xù)兩年增速突破7%。近期，由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)加劇，以及亞太地區(qū)地緣政治博弈風(fēng)險(xiǎn)加劇，世界主要經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)和軍事強(qiáng)國(guó)紛紛開(kāi)始提升軍費(fèi)占GDP比重，我國(guó)軍費(fèi)增長(zhǎng)符合自身安全需求。
　　國(guó)防與安全將是2023年全球需共同面對(duì)的話題。面對(duì)大國(guó)間競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的不確定性，各國(guó)都紛紛開(kāi)始加強(qiáng)自身軍備或上調(diào)國(guó)防預(yù)算，新一輪軍備競(jìng)賽已經(jīng)打響，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)與國(guó)外的采購(gòu)訂單都會(huì)大幅增加。軍機(jī)方面，長(zhǎng)期看好行業(yè)“十四五”期間裝備更新?lián)Q代需求下的高景氣；民機(jī)方面，看好國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)后續(xù)發(fā)展。從國(guó)產(chǎn)替代出發(fā)，后續(xù)會(huì)有越來(lái)越多國(guó)產(chǎn)飛機(jī)換裝“中國(guó)心”，國(guó)產(chǎn)化滲透率將逐步提升。另一方面，軍隊(duì)作戰(zhàn)會(huì)逐步向信息化和無(wú)人化發(fā)展，國(guó)防信息化建設(shè)自主可控和國(guó)產(chǎn)替代將成為另一主線，無(wú)人機(jī)在軍事和工業(yè)中的應(yīng)用值得期待。優(yōu)先選擇高景氣，同時(shí)兼具國(guó)產(chǎn)化滲透率不斷提升的飛機(jī)制造、航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈、無(wú)人機(jī)、軍用信息化四個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)。建議關(guān)注：中航西飛（000768）、航天彩虹（002389）、中直股份（600038）、中國(guó)船舶（600150）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：由于市場(chǎng)需求下降導(dǎo)致的新增訂單數(shù)量不及預(yù)期；研發(fā)成本過(guò)高導(dǎo)致的企業(yè)業(yè)績(jī)低于預(yù)期；俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的上游材料漲價(jià)。