>> 國盛證券-盛視早參：滬指創(chuàng)短期新高，兩個方向受資金熱捧-230306
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳丙丁 |
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滬指創(chuàng)短期新高 兩個方向受資金熱捧
上周市場震蕩分化，滬指放量突破3300點，并創(chuàng)出短期新高，創(chuàng)業(yè)板指卻持續(xù)走弱，連續(xù)五周周線收跌。兩市成交量雖較前一周有所放大，但市場依然是存量資金博弈格局，題材股資金的參與熱情不高，導(dǎo)致輪動節(jié)奏加快，尤其是周五多只人氣股出現(xiàn)大幅回落，對短期題材股博弈會有一定不利影響。從板塊上看，電信運營、建筑、船舶、國資云等板塊周漲幅居前，一體鑄壓、礦物制品、HJT電池、POE膠膜等板塊周跌幅居前。從技術(shù)面上看，滬指連續(xù)三日放量上漲，突破了箱體上沿，今年以來整體走出了一波震蕩上漲走勢。本周重點關(guān)注市場量能能否持續(xù)放大，并延續(xù)上行趨勢。
資金方面：
上周五，央行進(jìn)行了180億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.00%，與此前持平。因當(dāng)日有4700億元7天期逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠4520億元。上周央行共進(jìn)行了10150億元7天期逆回購操作，實現(xiàn)資金凈回籠4750億元。目前央行資金投放基本維持月初緊月末松的節(jié)奏，通過逆回購、MLF、PSL投放和再貸款工具等，靈活、精準(zhǔn)地進(jìn)行精細(xì)化調(diào)控，滿足短期和中長期流動性供需平衡，并保持在一種相對寬松的狀態(tài)。上周五，北向資金凈買入20.66億元，其中滬股通凈買入20.15億元，深股通凈買入0.51億元。瀘州老窖、北方華創(chuàng)、國電南瑞分別獲凈買入3.83億元、3.1億元、2.66億元。中國聯(lián)通凈賣出額居首，金額為2.54億元。上周北向資金累計加倉66.18億元，3月連續(xù)三日凈流入。電力、銀行、半導(dǎo)體等板塊本周北向資金流入居前，電池、光伏設(shè)備、醫(yī)療服務(wù)等板塊流出居前。
資訊方面：
十四屆全國人大一次會議3月5日上午在人民大會堂開幕，黨和國家領(lǐng)導(dǎo)人出席開幕會，國務(wù)院總理在政府工作報告中指出，今年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是：國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人左右，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右；居民消費價格漲幅3%左右；居民收入增長與經(jīng)濟(jì)增長基本同步；進(jìn)出口促穩(wěn)提質(zhì)，國際收支基本平衡；糧食產(chǎn)量保持在1.3萬億斤以上；單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和主要污染物排放量繼續(xù)下降，重點控制化石能源消費，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)定改善。（新華社）大會將今年的工作目標(biāo)和重點已基本列出，在經(jīng)濟(jì)增長方面強(qiáng)調(diào)要著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費擺在優(yōu)先位置，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，穩(wěn)定大宗消費，推動生活服務(wù)消費恢復(fù)。這也是實現(xiàn)今年5%GDP增速目標(biāo)的關(guān)鍵，后續(xù)可關(guān)注更加具體的政策出臺。
中國物流與采購聯(lián)合會3月5日公布，2023年2月份中國大宗商品指數(shù)（CBMI）為102.8%，升至近五個月以來的最高，較上月回升2.4個百分點，表明國內(nèi)大宗商品市場運行形勢開始回暖，行業(yè)經(jīng)營狀況有所好轉(zhuǎn)。從指數(shù)的變化情況來看，當(dāng)前國內(nèi)大宗商品市場需求開始恢復(fù)，行業(yè)預(yù)期持續(xù)向好，終端行業(yè)采購、生產(chǎn)等經(jīng)營活動積極，市場庫存壓力有所減緩。（中國物流與采購聯(lián)合會官網(wǎng)）大宗商品是經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，其相關(guān)指數(shù)的走強(qiáng)標(biāo)志著市場需求提升，經(jīng)濟(jì)形勢回暖，2月份中國制造業(yè)PMI為52.6%，也說明了宏觀基本面正在持續(xù)改善，未來市場會有更加樂觀的預(yù)期。
操作策略：滬指連續(xù)放量突破箱體上沿，背后的核心推手是數(shù)字經(jīng)濟(jì)和國企改革概念股，從中國聯(lián)通、中國電信、中國建筑等一眾“中字頭”個股短期的強(qiáng)勢表現(xiàn)來看，“中國式估值體系”的邏輯也逐步被市場認(rèn)可，資金從中小盤流向了權(quán)重，這也是短期題材股走弱的主要原因。但是，市場想要延續(xù)上漲趨勢就必須有增量資金入場，這就需要將經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期不斷強(qiáng)化，反映到實際情況就是宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)以及上市公司業(yè)績的增長，只有這兩個方向出現(xiàn)強(qiáng)預(yù)期，資金的風(fēng)險偏好才會提升，這也是增量資金入場的關(guān)鍵。因此，策略上，短期需注意市場風(fēng)格的切換，規(guī)避高位回調(diào)的題材股，核心龍頭股的虧錢效應(yīng)容易對情緒面造成不利影響，短期可適當(dāng)降低倉位。方向上可重點關(guān)注政策博弈下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國企改革板塊的交易性機(jī)會，以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下有色、半導(dǎo)體、消費電子等板塊的趨勢低吸機(jī)會。
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