>> 國元國際-晨報-230306
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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| 795KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
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作者： |
段靜嫻,張思達,何麗敏 |
| 下載權(quán)限： |
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【近期研報】
名創(chuàng)優(yōu)品（9896.HK）更新報告：盈利能力遠(yuǎn)超預(yù)期，全球化品牌戰(zhàn)略升級
我們的觀點：2023年拓店提速。除拓店外，店效提升仍有潛力。店效增長驅(qū)動力包括品牌升級、戰(zhàn)略品類及海外本地化。展望中期，海外市場空間遠(yuǎn)高于國內(nèi)，北美直營市場是公司海外市場規(guī)模提升的關(guān)鍵。預(yù)計公司FY23E至FY25E營收為116.2/ 142.7/ 171.3億元，同比+15.2%/+22.8%/ +20.1%；Non-IFRS歸母凈利潤為15.0 / 18.6/ 22.7億元，同比+108.3%/ +24.1%/+22.2%?，F(xiàn)價對應(yīng)Non-IFRS的FY24EPE約22倍。
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