>> 銀河期貨-貴金屬日?qǐng)?bào)：美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備加快加息步伐，貴金屬承壓下跌-230308
| 上傳日期： |
2023/3/8 |
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pdf 共7頁(yè) |
來源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王穎穎 |
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昨日夜間，鮑威爾發(fā)表釋放更加鷹派的信號(hào)后，貴金屬市場(chǎng)急速下挫，回吐上一周的漲幅。到了今天日間，外盤貴金屬暫時(shí)止跌，呈現(xiàn)V型走勢(shì)，截至15:30分，倫敦金報(bào)1813.23，倫敦銀報(bào)19.995；而內(nèi)盤貴金屬延續(xù)夜間走勢(shì)繼續(xù)補(bǔ)跌，黃金T+D收盤下跌1.07%報(bào)415.09元/克；白銀T+D收盤下跌3.49%報(bào)4753.0元/千克。
美聯(lián)儲(chǔ)方面，鮑威爾在參院聽證會(huì)上表示，通貨膨脹有所緩和，但回落過程可能不平坦；如有必要，準(zhǔn)備加快加息步伐，持續(xù)提高政策利率可能是適當(dāng)?shù)?，以便立?chǎng)足夠嚴(yán)格，隨著時(shí)間的推移讓通脹回到2%。美聯(lián)儲(chǔ)將根據(jù)數(shù)據(jù)，逐次會(huì)議作出加息決定，下次的點(diǎn)陣圖/終端利率很可能高于此前預(yù)期。他認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)過熱，希望看到就業(yè)形勢(shì)有所走弱，以壓低不包括房地產(chǎn)在內(nèi)的核心服務(wù)業(yè)的通脹。為了恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)需要看到這一領(lǐng)域的通脹降低，勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況很可能會(huì)有所軟化。鮑威爾講話后，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)觀察，市場(chǎng)預(yù)期3月加息50BP的概率飆升至70%以上。另外，在數(shù)據(jù)方面，美國(guó)1月批發(fā)銷售月率1%，預(yù)期-0.50%，前值0.00%，為2022年6月以來最大增幅，同樣印證了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性以及通脹持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。
“不平坦”是形容通脹前景的關(guān)鍵詞，反映了通脹的頑固性和未來市場(chǎng)的不確定性，盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾預(yù)期通脹會(huì)降溫，并且已經(jīng)在緩和，但恢復(fù)到2%的目標(biāo)顯然需要很長(zhǎng)時(shí)間而且路徑不平坦。而“加快加息步伐”是本次鮑威爾講話的關(guān)鍵詞，預(yù)示此后美聯(lián)儲(chǔ)的加息路徑將比之前的預(yù)期更加鷹派，這一信號(hào)帶來了美元的強(qiáng)勢(shì)上漲和貴金屬上周漲幅的回吐，市場(chǎng)將會(huì)需要一定時(shí)間消化本次講話帶來的預(yù)期調(diào)整和商品價(jià)格定價(jià)、并進(jìn)一步觀察周五的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)貴金屬將再次承壓下跌。
策略方面，美元穩(wěn)站20日均線以上，且強(qiáng)勢(shì)沖破105阻力位，接近上方105.7附近的新阻力位。貴金屬技術(shù)面上重回下行走勢(shì)，倫敦金目前從前期1850附近回落，但1810-1820附近的位置暫時(shí)表現(xiàn)出不錯(cuò)的支撐，下方關(guān)注1800的關(guān)口，若跌破則可能加速下跌。黃金T+D的支撐位目前在415左右，再次是前期呈現(xiàn)強(qiáng)勁支撐的410一線。白銀下跌幅度較黃金更大，倫敦銀下方目前接近20整數(shù)大關(guān)，短期存在可能會(huì)落到19.5-20區(qū)間內(nèi)調(diào)整，白銀T+D目前跌破4800的支撐位，下方關(guān)注4650-4750區(qū)間。（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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