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市場(chǎng)行情回顧
　　2023年第10周（實(shí)際交易日為2023.3.6-2023.3.10）上證指數(shù)下跌2.95%，滬深300指數(shù)下跌3.96%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.15%。恒生指數(shù)下跌6.07%，恒生互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)下跌10.59%，行業(yè)落后恒生指數(shù)4.53pct。SW傳媒指數(shù)下跌2.88%，落后創(chuàng)業(yè)板指數(shù)0.73pct，在申萬一級(jí)31個(gè)行業(yè)漲跌幅排名中位列第十一位。子行業(yè)中影視、出版和體育位列前三位，分別上漲1.19%、下跌0.47%和下跌1.65%。
　　核心觀點(diǎn)
　　國家數(shù)據(jù)局成立，數(shù)據(jù)要素地位進(jìn)一步凸顯。本周《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》提出組建國家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用。我們認(rèn)為組建國家數(shù)據(jù)局具備監(jiān)管及經(jīng)濟(jì)雙重意義，能夠提升政務(wù)水平、推動(dòng)數(shù)據(jù)交易。隨著細(xì)則規(guī)范陸續(xù)落地，隱私計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)壁壘建起，政務(wù)數(shù)據(jù)、社會(huì)數(shù)據(jù)、企業(yè)數(shù)據(jù)能夠?qū)崿F(xiàn)有序開放和利用，我們參考IDC預(yù)測(cè)，到2025年中國產(chǎn)生的數(shù)據(jù)總量將達(dá)48.6ZB，對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長的貢獻(xiàn)率將達(dá)年均1.5-1.8個(gè)百分點(diǎn)，隨著行業(yè)灰產(chǎn)出清，市場(chǎng)空間可期。具體到文化領(lǐng)域，關(guān)注數(shù)據(jù)局對(duì)文化數(shù)字化、文化專網(wǎng)整合進(jìn)程的推動(dòng)意義，推薦關(guān)注具備文化資源沉淀及版權(quán)優(yōu)勢(shì)的相關(guān)標(biāo)的。
　　海外多個(gè)大模型陸續(xù)落地，GPT4即將發(fā)布。本周AGI行業(yè)進(jìn)程加速，多模態(tài)大模型Kosmos-1（微軟）、PaLM-E（谷歌）相繼發(fā)布，GPT4預(yù)計(jì)下周落地。我們維持對(duì)AGI領(lǐng)域的長線推薦，判斷行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了技術(shù)迭代加速、應(yīng)用百花齊放的成長階段，盡管國內(nèi)廠商仍存在1-2年的工程化差距，相對(duì)硬件端，模型層及應(yīng)用層國產(chǎn)替代仍具有確定性，甚至在局部領(lǐng)域存在彎道超車的機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注具備技術(shù)、資金優(yōu)勢(shì)及戰(zhàn)略押注意愿的頭部廠商。
　　傳媒行業(yè)數(shù)據(jù)
　　截至2023年3月10日，院線電影排名前三為《保你平安》《回廊亭》和《毒舌律師》；網(wǎng)播電影排名前三為《交換人生》《墜落》和《誅燼梟亡》；影視劇集排名前三為《星落凝成糖》《九霄寒夜暖》和《重紫》；綜藝排名前三分別為《哈哈哈哈哈第三季》《大偵探第八季》和《快樂再出發(fā)第二季》；動(dòng)漫排名前三分別為《斗羅大陸》《完美世界》和《煉氣十萬年》；iOS游戲暢銷榜前三為《王者榮耀》《和平精英》和《蛋仔派對(duì)》；安卓游戲熱玩榜排名前三分別為《原神》《王者榮耀》和《明日方舟》。
　　投資建議
　　1）人工智能板塊：重點(diǎn)推薦百度（BIDU.US），同時(shí)關(guān)注數(shù)碼視訊（300079.SZ）、風(fēng)語筑（603466.SH）、捷成股份（300182.SZ）、浙文互聯(lián)（600986.SH）。
　　2 ）游戲板塊：重點(diǎn)推薦騰訊控股（ 0700.HK ）、網(wǎng)易（9999.HK）,受益標(biāo)的包括BILIBILI（9626.HK）。
　　3）影視廣電板塊：推薦歌華有線（600037.HK）、華策影視（ 300133.SZ ）、芒果超媒（ 300413.SZ ）、捷成股份（300182.SZ），受益標(biāo)的包括閱文集團(tuán)（0772.HK）、萬達(dá)電影（002739.SZ）、博納影業(yè)（001330.SZ）及中國電影（600977.SH）。
　　4）線下營銷板塊：重點(diǎn)推薦分眾傳媒（002027.SZ）。
　　5）互聯(lián)網(wǎng)板塊：推薦美團(tuán)（3690.HK），受益標(biāo)的包括阿里巴巴（ BABA.US ），拼多多（ PDD.US ）、京東集團(tuán)-SW(09618.HK)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　監(jiān)管政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。