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事件
　　據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，在5月舉行的七國(guó)集團(tuán)（G7）廣島峰會(huì)上，G7成員國(guó)將同意共同建立戰(zhàn)略性芯片制造材料供應(yīng)鏈，G7將于本月開(kāi)始起草一份聯(lián)合公報(bào)，包括安全采購(gòu)芯片和稀土等關(guān)鍵材料的目標(biāo)。G7廣島峰會(huì)東道主、日本首相岸田文雄已設(shè)定以經(jīng)濟(jì)安全做為此次峰會(huì)的主要議程，這是G7峰會(huì)首度以經(jīng)濟(jì)安全為主題。
　　點(diǎn)評(píng)
　　供給安全至關(guān)重要，稀土產(chǎn)業(yè)鏈愈發(fā)健康。安全采購(gòu)稀土是當(dāng)前各國(guó)戰(zhàn)略發(fā)展中非常關(guān)鍵的一環(huán)，我國(guó)作為稀土資源最為集中，開(kāi)采技術(shù)最先進(jìn)的國(guó)家，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中不斷進(jìn)步。稀土供給方面，出清“黑稀土”，行業(yè)集中度不斷提升，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展越發(fā)健康。同時(shí)，在智能化不斷普及和飛速發(fā)展下，“萬(wàn)物驅(qū)動(dòng)”的時(shí)代正在到來(lái)。稀土永磁的一些應(yīng)用場(chǎng)景將逐步打開(kāi)，包括工業(yè)電機(jī)，新能源汽車(chē)，自動(dòng)化機(jī)器人等等應(yīng)用場(chǎng)景可能也會(huì)逐步提高。此外，政策在驅(qū)動(dòng)在能耗標(biāo)準(zhǔn)提升的情況下，工業(yè)電機(jī)里稀土永磁的滲透率將逐漸提高。隨著整個(gè)稀土價(jià)格的穩(wěn)中有升以及磁材應(yīng)用場(chǎng)景的打開(kāi)，將是一個(gè)比較值得期待的增量市場(chǎng)。
　　下游需求不斷發(fā)力，風(fēng)電和節(jié)能家電將貢獻(xiàn)新的增量。G7國(guó)家持續(xù)升級(jí)對(duì)稀土的供給安全重視程度，核心原因在于全球稀土永磁的需求量在不斷增加。下游需求中，節(jié)能家電、變頻空調(diào)等綠色家居產(chǎn)品，都是通過(guò)我們提高電機(jī)的一個(gè)能效去降低它的一個(gè)能耗。能效的提升，就意味著需要用到更高效的稀土永磁電機(jī)。風(fēng)電方面，當(dāng)下風(fēng)電已經(jīng)有很快的發(fā)展，新能源發(fā)電在未來(lái)會(huì)帶來(lái)整個(gè)稀土需求的一個(gè)指數(shù)型的增長(zhǎng)，所以我們看到，在數(shù)字中國(guó)的建設(shè)規(guī)劃下，未來(lái)很多領(lǐng)域其實(shí)都會(huì)產(chǎn)生對(duì)于稀土可以預(yù)見(jiàn)和不可預(yù)見(jiàn)的需求，節(jié)能家電將不斷貢獻(xiàn)新的增量。
　　板塊估值低位，投資確定性強(qiáng)，建議關(guān)注相關(guān)機(jī)會(huì)。目前板塊估值處于相對(duì)低位，在政策紅利的加持下，稀土價(jià)格穩(wěn)中有升，整個(gè)磁材企業(yè)通過(guò)稀土產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)張和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)利潤(rùn)彈性在逐季環(huán)比改善，所以我們認(rèn)為目前產(chǎn)業(yè)鏈確實(shí)是一個(gè)投資性?xún)r(jià)比非常高的環(huán)境，我們看好其擁有全球定價(jià)權(quán)的核心資產(chǎn)價(jià)格重估帶來(lái)的機(jī)遇。建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的：北方稀土、金力永磁、盛和資源。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：供應(yīng)增加超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，有色金屬價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。