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興業(yè)證券-把握復(fù)蘇Beta,掘金個股Alpha:華夏中證800指數(shù)增強(qiáng)基金正在發(fā)行-230316
上傳日期:
2023/3/16
大?。?/td>
1548KB
格式:
pdf 共19頁
來源:
興業(yè)證券
評級:
--
作者:
鄭兆磊
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級會員查看
復(fù)蘇在途,中國經(jīng)濟(jì)活力已在逐步釋放:
宏觀數(shù)據(jù)和高頻數(shù)據(jù)顯示,中國復(fù)蘇已在途中。1月PMI快速回升至景氣水平,高頻數(shù)據(jù)端,市內(nèi)交通、生產(chǎn)端都顯著修復(fù)。
資金層面,雖然階段性流入放緩,但今年仍將重回增量市場。全球“東升西降”的宏觀背景下,中國資產(chǎn)優(yōu)勢重現(xiàn),外資流入規(guī)模有望提升。
各項(xiàng)政策寬松措施也在加速落地。截至2月2日,年初以來新增專項(xiàng)債規(guī)模已超5000億元,發(fā)行節(jié)奏上僅次于2020年,內(nèi)需潛力將持續(xù)釋放。
中證800指數(shù)(000906.SH)發(fā)布于2007年1月15日,由中證500和滬深300指數(shù)成份股組成,兼具了大盤價值型和中小盤成長型兩種風(fēng)格,能較好地表征中國權(quán)益市場的整體表現(xiàn),是高效布局中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的投資利器。
指數(shù)表現(xiàn):長短期收益回報(bào)優(yōu)于市場主要寬基指數(shù)。
機(jī)構(gòu)投資者重倉持有,中證800指數(shù)受到機(jī)構(gòu)投資者廣泛認(rèn)可。
市值分布:兼顧大盤藍(lán)籌和新興中小盤股,是A股市場核心代表寬基指數(shù)。
行業(yè)分布:行業(yè)分布均衡,權(quán)重集中度低。行業(yè)分布既重視周期、金融等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì),同時偏重消費(fèi)、科技等新興產(chǎn)業(yè),兼具價值和成長屬性,緊密跟蹤中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化,中長期來看具有較高的投資價值。
估值水平:位于歷史低位,布局價值凸顯。
指數(shù)特征:指數(shù)流動性充沛,盈利預(yù)期向好,疊加估值修復(fù),中證800指數(shù)當(dāng)前具有較高投資價值。
指數(shù)成分股:集中于細(xì)分行業(yè)龍頭,成分股權(quán)重分散。
指數(shù)增強(qiáng)策略優(yōu)勢:指數(shù)增強(qiáng)基金的收益來源于跟蹤指數(shù)取得的穩(wěn)健的Beta收益,以及基金管理人提供的Alpha收益增厚。在走勢較為動蕩且風(fēng)格切換頻率明顯提升的市場中,面對不確定性,指數(shù)增強(qiáng)型基金有其得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。
華夏中證800指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金(017985/017986)跟蹤中證800指數(shù),于3月15日至3月24日期間發(fā)行,基金經(jīng)理為陳國峰先生。
基金公司:量化投資經(jīng)驗(yàn)豐富、產(chǎn)品線齊全。華夏基金早在2005年成立了數(shù)量投資部,全面負(fù)責(zé)公司境內(nèi)外市場被動投資、量化產(chǎn)品以及衍生工具的投資研究和管理。華夏基金旗下有主動量化基金、量化對沖基金等量化基金產(chǎn)品,構(gòu)建了涵蓋Beta投資和Alpha投資的完整生態(tài)系統(tǒng),力求滿足不同類型投資者的需要。
基金經(jīng)理:多年經(jīng)驗(yàn)保駕護(hù)航?;鸾?jīng)理陳國峰先生,清華大學(xué)工學(xué)碩士,量化投研經(jīng)驗(yàn)豐富,搭建了多層次量化投研框架。
風(fēng)險(xiǎn)提示:板塊表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);本基金屬于股票型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平較高;指數(shù)與基金歷史表現(xiàn)不代表未來。
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