>> 南華期貨-股指日報：風(fēng)險帶來損失，還是機(jī)會？-230316
| 上傳日期： |
2023/3/16 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
南華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王夢穎,王映 |
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【市場回顧】今日A股回落，以滬深30指數(shù)為例，收盤下跌1.20%。從成交量來看，北向資金繼續(xù)凈流入，金額為7.87億元，兩市成交額回升56.82億元，期指品種均放量。期指品種上，lH相對跌幅較小。
【核心邏輯】由于瑞信銀行也爆雷，繼硅谷銀行之后，風(fēng)險進(jìn)一步發(fā)酵，市場恐慌情緒再次攀升，并打壓風(fēng)險資產(chǎn)走勢。由于國內(nèi)銀行業(yè)相對穩(wěn)健，疊加“中字頭”概念，今日走勢出現(xiàn)領(lǐng)漲。消費(fèi)板塊今日也表現(xiàn)較優(yōu)，一方面由于近期回落幅度較大，我們統(tǒng)計(jì)1月以來各板塊漲跌幅情況，食品飲料、紡織服裝處于排名靠后的位置，進(jìn)一步下行空間相對較小;另一方面，公布的1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國整體經(jīng)濟(jì)情況較為樂觀，以當(dāng)前的數(shù)據(jù)推演，全年GDP實(shí)現(xiàn)5%難度不大，基于此經(jīng)濟(jì)樂觀預(yù)期再度上漲，使得消費(fèi)、以及金融地產(chǎn)板塊表現(xiàn)較優(yōu)。對于A股后續(xù)走勢，我們維持此前觀點(diǎn):需要繼續(xù)觀察銀行風(fēng)險事件的發(fā)展，若能在短期內(nèi)恢復(fù)平靜，外溢程度有限，那么A股市場大概率會回歸交易美聯(lián)儲加息放緩的邏輯，疊加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，股市上行。但是如果該事件持續(xù)發(fā)酵，并外溢影響其他國家，產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，將繼續(xù)打壓A股走勢，短期建議以觀望為主。
【策略推薦】由于此前支撐點(diǎn)位被跌破，風(fēng)險不容小覷，短期向上仍具壓力，可采用買入看跌期權(quán)策略對沖多頭損失風(fēng)險。
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