>> 建信期貨-鐵礦石日?qǐng)?bào)-230317
| 上傳日期： |
2023/3/16 |
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| 10460KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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后市展望
3月16日,鐵礦石主力合約于夜盤(pán)低開(kāi)后先漲后跌，尾盤(pán)收于902.00元/噸,較昨日大跌2.64%,前20空頭持倉(cāng)為416989.00手,較昨日減少6.47%,前20多頭持倉(cāng)為510517.00手,較昨日減少5.85%。
今日，大宗商品全面大跌，主要原因在于國(guó)外硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)的全球恐慌指數(shù)上升，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒上升，拋售高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，原油、燃油領(lǐng)跌，黃金上漲，黑色系商品全面大跌，相較鋼材、煤焦等黑色系品種，鐵礦石跌幅最小。
根據(jù)最新基本面數(shù)據(jù)來(lái)看，多數(shù)下游需求端數(shù)據(jù)仍持續(xù)上升。港口庫(kù)存再次下降，由于螺紋鋼高爐利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，鋼廠庫(kù)存持續(xù)低位，補(bǔ)庫(kù)意愿相對(duì)較弱，但3月旺季即將來(lái)臨，一旦鋼廠積極補(bǔ)庫(kù)或再一次推漲鐵礦價(jià)格。另外，鐵礦石國(guó)際航運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲，鐵礦石價(jià)格受一定程度成本端支撐，目前基本面仍然偏強(qiáng)。
1-2月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)更新，投資資金來(lái)源同比減少15.16%,施工面積累計(jì)同比減少4.36%,竣工面積累計(jì)同比增加8.02%,銷售面積累計(jì)為同比減少3.63%，新開(kāi)工面積同比下降9.35%。房地產(chǎn)活動(dòng)數(shù)據(jù)同比降幅明顯有所收窄，但整體仍不及去年同期水平。排除基數(shù)效應(yīng)，從較前三年均值的角度來(lái)看，除投資資金來(lái)源和新開(kāi)工面積外，施工、竣工、銷售面積都有所回升。
近期發(fā)改委監(jiān)管趨嚴(yán)，認(rèn)為在供需基本面沒(méi)有發(fā)生較大改變的情況下，鐵礦石價(jià)格短期大幅上漲有受到來(lái)自個(gè)別國(guó)際機(jī)構(gòu)的炒作影響。短期監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)加劇，存在較大尾部下跌風(fēng)險(xiǎn)。另外，美元指數(shù)持續(xù)反彈，鐵礦石盤(pán)面價(jià)格向上承壓。
綜上，下游需求邊際仍在好轉(zhuǎn)的利多因素與發(fā)改委再次監(jiān)管、市場(chǎng)恐慌情緒上升的利空因素交織下，鐵礦石盤(pán)面價(jià)格近期或?qū)⒊掷m(xù)寬幅震蕩，建議參考相關(guān)鐵礦石期權(quán)策略，規(guī)避尾部下跌風(fēng)險(xiǎn)。
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