>> 安信證券-賽福天(603028)積極推出員工持股計劃，考核嚴苛助力戰(zhàn)略轉型-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
大小： |
792KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
蘇多永,董文靜 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：公司發(fā)布2023年員工持股計劃（草案），擬向公司董監(jiān)高、中層管理人員及核心技術骨干人員在內(nèi)的不超過59人授予不超過378.96萬股，占目前公司股本總額的1.32%。本員工持股計劃受讓公司回購專用證券賬戶所持有的公司股份，受讓價格為5.11元/股。
員工持股計劃推出，激勵加大助力轉型：公司計劃向董監(jiān)高、中層管理人員和核心技術（業(yè)務）骨干人員在內(nèi)的不超過59人推出員工持股計劃，總份額是1936.49萬份，對應股份數(shù)量378.96萬股，占目前公司股本總額的1.32%。其中同人設計總經(jīng)理認購255.5萬份，占本期持股計劃份額總數(shù)的13.19%；新能源總經(jīng)理認購148.19萬份，占本期持股計劃份額總數(shù)的7.65%。此外，為滿足公司可持續(xù)發(fā)展的需要及不斷吸引和留住優(yōu)秀人才，本期員工持股計劃擬預留153.10萬份作為預留份額，對應公司股票29.96萬股，約占本期持股計劃份額總數(shù)的7.91%。本員工持股計劃受讓公司回購專用證券賬戶所持有的公司股份，受讓價格為5.11元/股，激勵力度加大助力公司戰(zhàn)略轉型。
業(yè)績考核要求苛刻，促進公司穩(wěn)健發(fā)展：本次員工持股計劃公司層面業(yè)績指標考核營業(yè)收入，全部解鎖的考核要求為2023-2024年公司營業(yè)收入分別較2022年增長不低于100%和200%，其中主要的業(yè)績增長貢獻來自于新能源業(yè)務板塊。個人層面要求對個人進行績效考核，個人績效考核合格的情況下可解鎖標的股票。本期員工持股計劃的發(fā)布有利于進一步激發(fā)公司核心經(jīng)營管理團隊及骨干員工的工作熱情和潛能，促進公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
積極布局戰(zhàn)略轉型，新能源板塊有望發(fā)力：公司依托股東產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，積極謀劃戰(zhàn)略轉型，2022年12月成立了蘇州賽福天新能源技術有限公司，涉足P型及新型TOPCon光伏電池等領域，2023年1月與蘇州協(xié)鑫集成簽署電池片采購合同，向蘇州協(xié)鑫集成供應182尺寸電池片，合同總金額6億元，約占2021年營收的66%。根據(jù)公司發(fā)布的為全資子公司和控股孫公司提供擔保的公告，2023年1-2月，賽福天新能源實現(xiàn)營業(yè)收入7471.30萬元和凈利潤527.63萬元，公司新能源板塊有望發(fā)力，預計將對公司2023年業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
投資建議：維持“買入-A”投資評級，6個月目標價11.20元。2022年上半年公司受新冠疫情影響，銷售訂單量有所減少，預計2022-2024年公司整體營業(yè)收入分別為6.41億元、13.16億元和19.55億元，分別同比增長-30.0%、105.3%和48.6%；歸母凈利潤分別為-0.65億元、0.65億元和1.10億元，分別同比增長-213.9%、200.2%和70.5%；動態(tài)PE分別為-44.0倍、43.9倍和25.8倍，PB分別為3.9倍、3.7倍和3.3倍。公司特種鋼絲繩直接受益穩(wěn)增長政策和新型城鎮(zhèn)化建設，以銷定產(chǎn)、供銷兩旺，產(chǎn)能利用率持續(xù)提高，業(yè)績有望加快釋放。同時，公司采取外延擴張進軍建筑設計，同人設計采取區(qū)域深耕戰(zhàn)略，訂單和業(yè)績高速增長，未來仍有較大的發(fā)展空間。公司依托大股東優(yōu)勢，積極謀劃戰(zhàn)略轉型，新能源板塊簽署日常經(jīng)營重大合同，有望對2023年業(yè)績產(chǎn)生積極影響?？春梅€(wěn)增長、城市更新、舊城改造下的“雙主業(yè)”——特種鋼絲繩和建筑設計發(fā)展前景，以及新產(chǎn)業(yè)布局對公司的估值提升，維持“買入-A”評級，目標價11.20元，對應2023年動態(tài)PE為49.4倍。
風險提示：鋼價異常波動、行業(yè)競爭加劇、產(chǎn)品價格波動、市場占有率上升緩慢、股權投資失利、戰(zhàn)略轉型不及預期、穩(wěn)增長政策不及預期等風險。
|
|
