>> 華鑫證券-傳媒新消費(fèi)行業(yè)周報(bào)：強(qiáng)需求與強(qiáng)供給看WEB2.0與WEB3.0，從人屏互動(dòng)升級(jí)至人機(jī)共舞-230326
| 上傳日期： |
2023/3/26 |
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| 1507KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
朱珠,于越 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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▌本周觀點(diǎn)更新
AIGC板塊在周周有會(huì)議、月月有產(chǎn)品的態(tài)勢(shì)中持續(xù)保持熱度。3月15日GPT-4推出，3月16日百度文心一言發(fā)布會(huì)，3月20日英偉達(dá)開發(fā)者大會(huì)舉辦，3月23日OpenAI推出ChatGPT插件功能，同時(shí)開源知識(shí)庫(kù)檢索插件源代碼，3月27日百度智能云發(fā)布會(huì)上文心一言云產(chǎn)品推出，4月OpenAI開源的GPT3.5更新產(chǎn)品將推出，5月國(guó)內(nèi)企業(yè)也將推出相應(yīng)的產(chǎn)品，2023年上半年已看到從企業(yè)產(chǎn)品發(fā)布、商業(yè)模式的探索均在推動(dòng)AIGC板塊的關(guān)注度。傳媒作為應(yīng)用板塊，新技術(shù)帶來百花齊放的預(yù)期，步入3月下旬，我們認(rèn)為從情緒面的推動(dòng)可切換至關(guān)注業(yè)績(jī)修復(fù)增長(zhǎng)先行，疊加新技術(shù)賦能對(duì)估值的影響。AIGC正在推動(dòng)新一輪生產(chǎn)力革命，從人屏互動(dòng)升級(jí)至人機(jī)共舞。投資維度，第一維度，業(yè)績(jī)先行，疊加新技術(shù)帶來情緒面的估值波動(dòng)；第二維度，可關(guān)注低位補(bǔ)漲板塊標(biāo)的（遙望科技等）；第三維度，可關(guān)注2023年全年業(yè)績(jī)修復(fù)可期或疊加新技術(shù)如AIGC\VR賦能（藍(lán)色光標(biāo)、浙文互聯(lián)、風(fēng)語筑、鋒尚文化、芒果超媒、光線傳媒、華策影視、姚記科技、浙數(shù)文化、遙望科技、電魂網(wǎng)絡(luò)、中信出版、新經(jīng)典、視覺中國(guó)、阜博集團(tuán)、B站、心動(dòng)公司等）。
▌本周重點(diǎn)推薦個(gè)股及邏輯
給予傳媒新消費(fèi)行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。嗶哩嗶哩9626（主業(yè)廣告及VAS營(yíng)收有望增長(zhǎng)的同時(shí)，公司游戲新增《《賽馬娘》（即《閃耀！優(yōu)俊少女》）獲版號(hào)）；浙文互聯(lián)600986（公司定增加碼AI賦能數(shù)字營(yíng)銷及數(shù)字人）；藍(lán)色光標(biāo)300058（擁抱人機(jī)共舞新時(shí)代）；風(fēng)語筑603466（2023年公司主業(yè)有望修復(fù)，新技術(shù)賦能公司創(chuàng)意設(shè)計(jì)等生產(chǎn)環(huán)節(jié)，數(shù)字化賦能沉浸式文旅新地標(biāo)）；鋒尚文化300860（2023年公司主業(yè)有望修復(fù)，外部看亞運(yùn)會(huì)推動(dòng)）；華策影視300133（回購(gòu)?fù)癸@發(fā)展信心，截至3月20日已回購(gòu)0.8億元，均價(jià)5.4元/股）；浙數(shù)文化600633（主業(yè)回暖，受益于數(shù)字中國(guó)發(fā)展紅利）；姚記科技002605（主業(yè)均有望在2023年回暖修復(fù)，目前卡淘已入駐抖音）；芒果超媒300413（《聲生不息·寶島季》于3月17日起每周五晚播出，2023年劇集等內(nèi)容作品儲(chǔ)備豐富）；橫店影視603103（《龍馬精神》將于4月7日上映）；博納影業(yè)001330（《長(zhǎng)空之王》將于4月28日上映）；新技術(shù)對(duì)出版閱讀行業(yè)的效率有望提升，可關(guān)注文字視覺化閱讀板塊，如中信出版300788、新經(jīng)典603096、榮信文化301201、果麥文化301052、掌閱科技、閱文集團(tuán)等，借力新渠道或新技術(shù)AIGC等對(duì)內(nèi)容生產(chǎn)的效率提升；心動(dòng)公司2400（《畫中世界》《傳說法師》獲版號(hào)；《心動(dòng)小鎮(zhèn)》功能性測(cè)試于3月17日開啟；《火力蘇打》“先鋒測(cè)試”將于4月6日開啟；《火炬之光：無限》官方預(yù)計(jì)5月正式公測(cè)）；吉比特603444（《硬核機(jī)甲》獲版號(hào)；《一念逍遙》項(xiàng)目組官方主播招聘中；代理產(chǎn)品《奧比島：夢(mèng)想國(guó)度》「造夢(mèng)游戲」活動(dòng)于3月22日開啟）；百奧家庭互動(dòng)2100（自研產(chǎn)品《奧比島：夢(mèng)想國(guó)度》「造夢(mèng)游戲」活動(dòng)于3月22日開啟；在研產(chǎn)品《時(shí)序殘響》從美術(shù)、養(yǎng)成、戰(zhàn)斗、劇情及交互等維度的優(yōu)化持續(xù)進(jìn)行中）；電魂網(wǎng)絡(luò)603258（《野蠻人大作戰(zhàn)2》亮相GDC，分享應(yīng)用強(qiáng)化學(xué)習(xí)游戲機(jī)器人在MOBA游戲中的技術(shù)實(shí)踐）；青瓷游戲6633（《魔卡少女櫻：回憶鑰匙》獲版號(hào)）。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、推薦公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；編播政策變化風(fēng)險(xiǎn)、影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；疫情波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
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