| 上傳日期： |
2023/3/27 |
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| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
彭博,牛秋樂,馮世佃 |
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3月24日，兩市走勢分化。截至收盤，上證指數跌0.64%,深成指漲0.25%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.38%。在資金方面，滬深兩市成交額為10747億，外資凈流出2.34億。50ETF期權總持倉量1713562張,較前一交易日增加94852。其中認購合約持倉為863546張,較前一交易日增加74701張,認沽合約持倉850016張,較前一交易日增加20151張,持倉量PCR為0.9843,較前一交易日減少0.0677。成交量方面,當日全市場合計成交1040615,較前一交易日減少310750。其中認購合約成交為553997張,較前一交易日減少138652張,認沽合約成交為486618張,較前一交易日減少172098張,成交量PCR為0.8784,較前一交易日減少0.0726。
消息面上，1、證監(jiān)會：協調推進投資端和融資端改革繼續(xù)壯大長期專業(yè)投資力量。中國證監(jiān)會召開2023年機構監(jiān)管工作會議。會議要求，機構監(jiān)管條線要聚焦“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，協調推進投資端和融資端改革，守牢不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。要突出機構功能發(fā)揮，扎實服務高質量發(fā)展；突出提質增效，繼續(xù)壯大長期專業(yè)投資力量；突出穩(wěn)字當頭，保持行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展；突出多措并舉，持續(xù)優(yōu)化行業(yè)生態(tài)；突出嚴的氛圍，鍛造政治強專業(yè)硬作風實的監(jiān)管隊伍，以正確的監(jiān)管理念引領行業(yè)發(fā)展理念，以高效能的機構監(jiān)管引領行業(yè)高質量發(fā)展，為促進中國特色現代資本市場建設作出積極貢獻。2、普京：俄羅斯將在白俄羅斯部署戰(zhàn)術核武器。當地時間25日，據俄新社報道，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，應白俄羅斯總統(tǒng)盧卡申科的要求，俄羅斯與白俄羅斯已同意將在白俄羅斯領土上部署戰(zhàn)術核武器。俄羅斯將從4月3日開始訓練相關人員，7月1日前會在白俄羅斯完成戰(zhàn)術核武器的儲存設施建設。普京說，俄羅斯已經幫助白俄羅斯重新裝備了10架能攜帶戰(zhàn)術核武器的戰(zhàn)機，俄方還已將一定數量的可以攜帶戰(zhàn)術核彈頭的伊斯坎德爾導彈系統(tǒng)轉移到白俄羅斯。但他沒有透露在白俄羅斯部署戰(zhàn)術核武器的具體時間。3、美聯儲如期加息25個基點暗示緊縮周期已接近尾聲。美東時間周四凌晨2點，美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)發(fā)布了最新的利率決議。與市場預期一致，將聯邦基金利率目標區(qū)間上調25個基點到4.75%至5.00%之間，這是2007年9月以來的最高水平。這也是該行去年3月以來的連續(xù)第九次加息，總加息幅度累計高達475個基點。此外，美聯儲還將儲備余額利率從4.65%上調至4.90%，升息幅度同樣為25個基點。委員們一致同意此次的利率決定，值得注意的是，以往一直提到的“持續(xù)升息是適當的”措辭被刪掉了。取而代之的是，“一些額外的政策緊縮”可能是適當的，這意味著有可能在下次會議上再加息25個基點，但也暗示加息周期接近尾聲了。
兩市走勢分化，標的市場情緒偏中性。期權市場方面，各品種購沽隱波繼續(xù)走低，合成標的收平，期權市場情緒偏謹慎。操作策略上，短線市場風險偏好下降，預計未來波動仍有可能加大，可繼續(xù)做多Gamma和Vega，關注后續(xù)兩市量能及隱波走勢情況。中長期來看，未來走勢仍為震蕩偏強，建議構建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權進行戰(zhàn)略性抄底。最后，當前市場風格或發(fā)生轉換，在跨品種套利方面，可暫時觀望。風險偏好較高的投資者可做多中小盤，做空藍籌進行套利。
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