>> 財(cái)信證券-晨會(huì)紀(jì)要-230329
| 上傳日期： |
2023/3/29 |
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| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
財(cái)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
鄒建軍 |
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【市場(chǎng)策略】TMT板塊回落，煉化產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)
黃紅衛(wèi)（S0530519010001）
?。ㄒ唬┦袌?chǎng)綜述
截止收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.19%，科創(chuàng)50跌1.78%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.20%;行業(yè)板塊方面，石油石化、美容護(hù)理、食品飲料漲幅居前，計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、電子跌幅居前；主題概念方面，PTA指數(shù)、石化精選指數(shù)、中藥精選指數(shù)漲幅居前；滬市610家上漲，1371家下跌；深市737家上漲，1985家下跌；兩市共計(jì)漲停33家，跌停11家；全部A股PE中位數(shù)為34.58倍，位于歷史后39.91%分位，創(chuàng)業(yè)板PE中位數(shù)為41.97倍，位于歷史后28.57%的分位，上證50、滬深300PE中位數(shù)分別為18.53、22.15倍，位于歷史后63.99%、38.45%的分位。
?。ǘ┵Y金面
兩市共計(jì)成交金額10042億，高于前20日成交均額8572.41億。市場(chǎng)整體資金流向來(lái)看，共有1036家公司獲得凈流入、2786家公司資金為凈流出。行業(yè)資金流向：上個(gè)交易日資金流入申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前三名為食品飲料、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁，排名居后三名的行業(yè)為電子、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備。北上資金方面，滬股通凈流入3.98億，深股通凈流出0.44億，共計(jì)凈流入3.54億。截止3月27日，融資余額為15153.21億，較上一交易日增加81.29億。
（三）市場(chǎng)策略
TMT板塊回落，煉化產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)。榮盛石化公告，其控股股東榮盛控股擬將所持公司股份10.13億股以24.3元/股，轉(zhuǎn)讓給戰(zhàn)略投資者沙特阿美旗下AOC，對(duì)價(jià)總額246億元，溢價(jià)近九成。受此利好催化，周二石油化工板塊集體走強(qiáng)。但人工智能板塊、中字頭央企兩條主線(xiàn)集體回調(diào)，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)回落，近3600只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅中位數(shù)達(dá)-0.86%。避險(xiǎn)資金涌入消費(fèi)及醫(yī)藥板塊，美容護(hù)理、食品飲料、汽車(chē)、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物表現(xiàn)較佳，但風(fēng)格切換持續(xù)性仍待觀(guān)察。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，極端的板塊分化行情難以持續(xù)，極致的行情分化通常預(yù)示著板塊拐點(diǎn)。從風(fēng)格演繹來(lái)看，1-3月份春季躁動(dòng)行情傾向于主題及概念炒作，但4月份后隨著年報(bào)及一季報(bào)陸續(xù)披露，市場(chǎng)風(fēng)格將回歸業(yè)績(jī)主線(xiàn)。從資金行為來(lái)看，高位追漲的機(jī)構(gòu)資金持有期偏短，容易引起相關(guān)板塊的巨幅波動(dòng)。從催化劑來(lái)看，國(guó)內(nèi)外科技巨頭基本都已宣布在人工智能領(lǐng)域的相關(guān)布局或戰(zhàn)略，未來(lái)一段時(shí)間或處于人工智能催化劑的真空期。總體上，我們認(rèn)為3月底至4月初會(huì)是市場(chǎng)風(fēng)格切換的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，人工智能與非人工智能板塊分化行情將走向收斂，上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指分化行情也將走向收斂，短期可重點(diǎn)關(guān)注低估值且滯漲的生物醫(yī)藥和新能源板塊。
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