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核心觀點(diǎn)
　　本周行業(yè)輪動(dòng)策略絕對(duì)收益0.02%，超額收益0.14%；近一月收益1.91%，超額收益4.36%。中證500增強(qiáng)超額收益-1.61%；滬深300精選量化組合本周超額-0.61%，六維度行業(yè)輪動(dòng)FOF策略本周絕對(duì)收益1.16%，超主動(dòng)權(quán)益基金指數(shù)0.23%；被動(dòng)指數(shù)策略本周絕對(duì)收益0.39%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)-0.13%。
　　主要結(jié)論
　　各策略來(lái)源
　　六維度行業(yè)輪動(dòng)模型：根據(jù)自上而下的宏觀、財(cái)務(wù)指標(biāo)、行業(yè)量化基本面、分析師預(yù)期、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)、量?jī)r(jià)等多維信息，構(gòu)建了六維度綜合行業(yè)配置模型。
　　多因子中證500增強(qiáng)基于常見(jiàn)的大類(lèi)因子以及分析師因子構(gòu)建，通過(guò)有效性檢驗(yàn)精選有效因子，并結(jié)合中信建投的六維度行業(yè)輪動(dòng)結(jié)果，實(shí)現(xiàn)對(duì)好行業(yè)+好個(gè)股的優(yōu)中選優(yōu)。
　　ETFLOF組合：在規(guī)劃求解的底層數(shù)據(jù)上，選擇使用最近可得全持倉(cāng)作為規(guī)劃求解項(xiàng)，同時(shí)采取多層次的求解方案對(duì)整體進(jìn)行補(bǔ)足。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略表現(xiàn)亮眼
　　本周行業(yè)輪動(dòng)策略絕對(duì)收益0.02%，超額收益0.14%；近一月收益1.91%，超額收益4.36%。
　　杠桿盈利組合本周超額0.42%
　　選股策略中，中證500增強(qiáng)超額收益-1.61%；滬深300精選量化組合本周超額-0.61%，摩根持倉(cāng)絕對(duì)收益-0.04%，超額收益-0.51%；杠桿盈利絕對(duì)收益0.89%，超額收益0.42%；光伏增強(qiáng)絕對(duì)收益1.07%，超額收益-0.85%；基本面OPENFE絕對(duì)收益-1.42%，超額收益-1.69%。
　　行業(yè)輪動(dòng)FOF組合正超額
　　六維度行業(yè)輪動(dòng)FOF策略本周絕對(duì)收益1.16%，超主動(dòng)權(quán)益基金指數(shù)0.23%；被動(dòng)指數(shù)策略本周絕對(duì)收益0.39%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)-0.13%。ETF輪動(dòng)策略本周絕對(duì)收益-0.02%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)-0.55%。長(zhǎng)期能力FOF策略本周絕對(duì)收益1.16%，超主動(dòng)權(quán)益基金指數(shù)0.22%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：因子反轉(zhuǎn)；政策不及預(yù)期；模型行業(yè)暴露不準(zhǔn)確