>> 財通證券-羅普特(688619)業(yè)績符合預(yù)期，積極探索新行業(yè)、新市場-230410
| 上傳日期： |
2023/4/11 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊燁 |
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此報告為加密報告 |
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事件：公司發(fā)布2022年報，實現(xiàn)營業(yè)收入1.69億元，同比下滑76.64%；實現(xiàn)歸母凈利潤-2.02億元，同比下滑329.17%。2022年營業(yè)收入與利潤與此前披露的業(yè)績快報接近，符合市場預(yù)期。
積極探索新行業(yè)、新市場，持續(xù)強化抗風(fēng)險能力：2022年，公司業(yè)務(wù)在安徽、重慶、湖北、河北、山東等地實現(xiàn)突破；持續(xù)推進(jìn)新市場布局，除在公安、政法、交通等傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)發(fā)力外，還拓展了海洋領(lǐng)域、水利環(huán)保、酒店智能化、軌道交通等新行業(yè)，在環(huán)保、智慧交通、酒店智能化、智慧園區(qū)、物聯(lián)網(wǎng)終端等新進(jìn)行業(yè)樹立了多個標(biāo)桿項目。公司以“AI+行業(yè)”產(chǎn)品解決方案為基，提供“數(shù)據(jù)＋運維”的新型服務(wù)模式，通過對數(shù)據(jù)的挖掘、分析、二次加工及應(yīng)用，形成系列數(shù)據(jù)算法及強大的數(shù)據(jù)應(yīng)用平臺，為市場的二次銷售奠定良好的基礎(chǔ)，從而在區(qū)域化市場競爭中提升客戶黏合度及市場影響力。
聚焦“AI+數(shù)據(jù)”核心科技的研發(fā)和突破：2022年，公司和子公司獲得授權(quán)專利及軟件著作權(quán)共計430項，其中包括授權(quán)發(fā)明專利92項，以及軟件著作權(quán)301項。公司牽頭負(fù)責(zé)的存算一體化芯片等重大科研課題順利推進(jìn)，累計投入1207萬元，已進(jìn)入項目收尾階段；公司加快上海研發(fā)中心的建設(shè)，加大核心技術(shù)人員的引進(jìn)和培養(yǎng)力度，加強與科研院所、兩院院士的合作研發(fā)，在國家戰(zhàn)略課題的獲取和研發(fā)上持續(xù)突破，整體的科研能力進(jìn)一步強化。
投資建議：公司安防主業(yè)將迎來困境反轉(zhuǎn)，積極擴張銷售渠道，同時AI芯片技術(shù)持續(xù)突破，我們預(yù)測公司2023-2025年實現(xiàn)收入10.27、13.18、16.88億元，實現(xiàn)歸母凈利潤2.02、2.53、3.13億元，對應(yīng)PE估值分別為20x、16x、13x，給予“增持”評級。
風(fēng)險提示：政府項目投入不及預(yù)期；新客戶拓展不及預(yù)期；AI芯片研發(fā)落地不及預(yù)期。
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