>> 中泰證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：國產(chǎn)大模型有望相繼落地，看好AI+應(yīng)用層投資機會-230410
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 723KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
康雅雯 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
4月7日，阿里云官宣通義千問大模型開啟邀請測試。
4月8-9日，人工智能大模型技術(shù)高峰論壇在杭州舉辦，華為云人工智能領(lǐng)域首席科學(xué)家田奇在演講時表示，人工智能發(fā)展已從局部探索走向千行百業(yè)，行業(yè)應(yīng)用是人工智能新的爆發(fā)點。京東集團副總裁何曉冬表示，針對真實的產(chǎn)業(yè)需求，京東將在今年發(fā)布新一代產(chǎn)業(yè)大模型，言犀是“京東版”ChatGPT。
4月10日，商湯技術(shù)交流日活動將在上海舉行。本次活動中將展示其最新產(chǎn)品以及AI技術(shù)發(fā)展。
4月11日，2023阿里云峰會將在北京舉辦。
點評：
近期行業(yè)中國產(chǎn)大模型有望相繼發(fā)布并落地，我們看好國內(nèi)人工智能技術(shù)發(fā)展趨勢，以及由技術(shù)快速發(fā)展帶來的應(yīng)用層發(fā)展機遇，建議關(guān)注AI加持下有望產(chǎn)生新需求及創(chuàng)新型產(chǎn)品落地的發(fā)展方向。我們梳理AI+傳媒互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資機會主要集中在游戲、數(shù)字營銷、版權(quán)保護、IP內(nèi)容創(chuàng)作、電商等領(lǐng)域：
游戲領(lǐng)域：我們持續(xù)看好游戲板塊長線投資機會，在游戲版號控量提質(zhì)的趨勢下，我們預(yù)計行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給有望提升。由于游戲行業(yè)本質(zhì)為供給帶動需求，更多優(yōu)質(zhì)精品游戲獲得版號上線有望提升行業(yè)活躍度及規(guī)模效應(yīng)。AI技術(shù)發(fā)展除可賦能游戲開發(fā)及創(chuàng)作提升效率之外，還將提升游戲中NPC動態(tài)互動及虛擬人陪玩、虛擬主播等領(lǐng)域從而提升游戲玩家體驗。目前游戲板塊頭部公司估值仍為估值洼地，我們看好輕度互動類游戲結(jié)合ChatGPT技術(shù)后率先落地，以及中重度ARPG、OPENWORLD、SLG類等游戲結(jié)合AI技術(shù)后玩家粘性提升。建議關(guān)注：三七互娛、吉比特、完美世界、游族網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、中文在線、巨人網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、愷英網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)等。
數(shù)字營銷領(lǐng)域：我們認為在新技術(shù)突破及媒介環(huán)境可能出現(xiàn)變化時，數(shù)字營銷領(lǐng)域有望迎來發(fā)展機遇。同時，數(shù)字營銷新業(yè)態(tài)（如虛擬人、虛擬空間相關(guān)業(yè)務(wù)）發(fā)展有望提升公司利潤率及經(jīng)營指標(biāo)改善。建議關(guān)注：藍色光標(biāo)、浙文互聯(lián)、三人行、易點天下等。
版權(quán)領(lǐng)域：我們看好AIGC趨勢下模型訓(xùn)練對底層數(shù)據(jù)的需求，認為版權(quán)保護為產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展根基。建議關(guān)注：視覺中國、華策影視、捷成股份等。
IP內(nèi)容創(chuàng)作領(lǐng)域：AIGC技術(shù)發(fā)展將提升內(nèi)容創(chuàng)作天花板，同時降低IP內(nèi)容衍生領(lǐng)域的入門門檻。后續(xù)IP資源方有望借助AIGC技術(shù)嘗試更多衍生內(nèi)容，提升IP變現(xiàn)能力。建議關(guān)注：光線傳媒、上海電影、奧飛動漫、中文在線、掌閱科技、果麥文化等。
電商領(lǐng)域：AIGC技術(shù)可提高電商行業(yè)圖片及文案創(chuàng)作效率，同時賦能選品、投放策略、語種翻譯。此外，隨ChatGPT技術(shù)發(fā)展，虛擬客服及電商導(dǎo)購體驗有望提升，進而提升電商業(yè)務(wù)效率。建議關(guān)注：返利科技、值得買、吉宏股份、安克創(chuàng)新等。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期，AIGC賦能內(nèi)容生態(tài)落地周期較長帶來的不確定性，宏觀經(jīng)濟發(fā)展承壓，游戲項目上線運營具有不可控風(fēng)險。
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