>> 建信期貨-鐵礦石日?qǐng)?bào)-230414
| 上傳日期： |
2023/4/13 |
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| 6312KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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行情回顧與操作建議
4月13日,鐵礦石主力合約收盤價(jià)為769.00元/噸,較昨日下跌2.41%,已連續(xù)下跌2天,前20空頭持倉(cāng)為386472.00手,較昨日增加2.10%,已連續(xù)增加23天,前20多頭持倉(cāng)為404391.00手,較昨日增加2.66%,已連續(xù)增加14天。
13日，彭博社消息，中國(guó)將發(fā)布計(jì)劃要求國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)商保持今年的產(chǎn)量不超過(guò)2022年水平，以應(yīng)對(duì)疫情后的吻合復(fù)蘇。該消息在一定程度上使得盤面價(jià)格下跌。
國(guó)際宏觀方面，國(guó)外系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)使得前期在一定程度上利空鐵礦，但美聯(lián)儲(chǔ)短期擴(kuò)表的使得美元指數(shù)持續(xù)下行，礦價(jià)再次維持相對(duì)堅(jiān)挺，但在持續(xù)加息環(huán)境下，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)尚存，美元指數(shù)或?qū)⒎磸棧F礦石存在一定尾部下跌風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)內(nèi)宏觀方面，4月11日，國(guó)內(nèi)宏觀指標(biāo)更新，M1同比增加5.1%，M2同比增加12.7%，社融同比增加10%，PPI同比減少2.5%。目前，國(guó)內(nèi)信用指標(biāo)仍相對(duì)較弱，社融同比增速與M2同比增速差距有所收窄，但仍然較大，從一定層面上印證實(shí)體經(jīng)濟(jì)較差，房地產(chǎn)行業(yè)低迷，價(jià)格更多靠貨幣指標(biāo)支撐。
基本面方面，鋼廠高爐開(kāi)工率與鐵水日均產(chǎn)量仍維持高位，使得鐵礦石需求相對(duì)較為旺盛，在到港量同比有所增加的情況下，庫(kù)存仍持續(xù)下降，基本面短期偏強(qiáng)。但下游表需有所回落，需求減弱后續(xù)或?qū)⑾蛏嫌蝹鲗?dǎo)。
另外，螺紋高爐利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，，原材、成材在利潤(rùn)上的博弈激烈，由于鐵礦供給主要集中在國(guó)外，國(guó)內(nèi)議價(jià)能力較弱，發(fā)改委多次打壓價(jià)格，但收效一般，在整體黑色系下行通道上，鐵礦石相對(duì)其它品種抗跌。在負(fù)利潤(rùn)區(qū)間內(nèi)，監(jiān)管層面對(duì)于礦價(jià)的打壓或?qū)⒊掷m(xù)，若粗鋼限產(chǎn)2.5%，鐵礦石仍存該因素下的較大下跌空間。
綜上，短期基本面偏強(qiáng)的利多因素與發(fā)改委持續(xù)監(jiān)管、美元指數(shù)再次反彈的利空因素交織，鐵礦石盤面價(jià)格近期或?qū)⒊掷m(xù)寬幅震蕩，操作上建議逢高做空為主。
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