>> 興業(yè)證券-興財富第357期：多數(shù)指數(shù)轉(zhuǎn)入上行，耐心等待積極信號-230415
| 上傳日期： |
2023/4/16 |
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| 1356KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭兆磊,劉海燕 |
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投資要點
綜合結(jié)論：本周（2023/4/10-2023/4/14）市場整體震蕩收跌。展望后市，本周內(nèi)部分指數(shù)轉(zhuǎn)入上行，上漲概率有所恢復。目前，處于上行的滬深300指數(shù)和萬得全A指數(shù)的的中期上漲概率出現(xiàn)較大恢復，短期上漲概率偏低，模型暫予以看空?？傮w而言，市場出現(xiàn)向好跡象。綜上，目前市場趨勢以震蕩為主，需關(guān)注后續(xù)積極信號。目前市場進入比較明顯震蕩期，不定期擇時信號周內(nèi)或出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，如有實際需求煩請聯(lián)系興證金工團隊。
利率債擇時觀點：擇時模型本期對利率債發(fā)出看平觀點。從基本面跟蹤的因子來看，最新一期公布的工業(yè)增加值同比差分數(shù)值大于0，對債券發(fā)出看空信號；從通脹角度觀察，本期公布的CPI同比數(shù)據(jù)較上月下降0.3%，CPI同比差分指標目前發(fā)出看多信號；從債券市場技術(shù)面指標來看，最近20個交易日以來債券凈價指數(shù)略微上漲；從短期資金流向角度觀察，A股最近40個交易日的收益率略高于歷史中位數(shù)，資金有可能從債市流向股市。
風險提示：擇時模型結(jié)論是基于合理假設(shè)前提下結(jié)合歷史數(shù)據(jù)推導得出，在市場環(huán)境轉(zhuǎn)變時模型存在失效的風險。
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