久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023年4月14日，公司發(fā)布2022年年度業(yè)績(jī)報(bào)告。公司2022年共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.46億元，同比增長(zhǎng)1.03%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.85億元，同比下降29.17%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.65億元，同比下降35.42%。分季度來看，2022年Q1-Q4各季度營收分別為3.44/3.69/2.34/1.98億元，歸母凈利潤分別為1.10/1.05/0.56/-0.86億元，扣非歸母凈利潤分別為1.10/1.00/0.45/-0.91億元。
　　毛利率短期承壓，23年或見價(jià)格拐點(diǎn)。公司2022年整體毛利率為40.55%，較上年同期減少1.54個(gè)百分點(diǎn)，主因產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑。公司主要產(chǎn)品NAND / NOR / DRAM / MCP的毛利率分別為46.93% / 20.35% / 33.98% / 22.14%，同比變化-4.14 /-10.11 / -7.27 / +2.6個(gè)百分點(diǎn)。存儲(chǔ)芯片價(jià)格降幅較大，公司2022年計(jì)提存貨跌價(jià)損失金額1.2億元。23年下半年隨著市場(chǎng)復(fù)蘇和客戶需求回升，存儲(chǔ)價(jià)格跌幅或?qū)⑹照?，逐步企穩(wěn)。
　　堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新，閃存芯片先進(jìn)制程、大容量升級(jí)，布局車規(guī)產(chǎn)品以擴(kuò)寬增長(zhǎng)護(hù)城河。公司研發(fā)設(shè)計(jì)的1xnm NANDFlash、48nm NORFlash實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)閃存芯片的技術(shù)突破，其中SLCNANDFlash 1xnm產(chǎn)品已完成首輪晶圓流片及首次晶圓制造，并已完成功能性驗(yàn)證，為將來設(shè)計(jì)更高容量、更具成本優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品打開空間；NORFlash 48nm產(chǎn)品持續(xù)進(jìn)行更高容量的開發(fā)，512Mb、1Gb大容量NORFlash產(chǎn)品都已有樣品可提供給客戶。基于中芯國際38nm工藝平臺(tái)的SLCNANDFlash以及基于力積電48nm工藝平臺(tái)的NORFlash已有產(chǎn)品通過AEC-Q100測(cè)試，將適用于要求更為嚴(yán)苛的車規(guī)級(jí)應(yīng)用環(huán)境。
　　存儲(chǔ)芯片周期見底后有望迎來邊際改善，美光審查事件加速國產(chǎn)替代。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化及全球部分地區(qū)性因素的影響下，終端需求銳減，同時(shí)庫存問題從下游傳導(dǎo)到上游，進(jìn)一步抑制了對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求，2022年全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)規(guī)模同比下滑12.6%。三星、美光、SK海力士等龍頭存儲(chǔ)芯片廠商已宣布減產(chǎn)計(jì)劃，行業(yè)供大于求的局面或能得以緩解，供需趨于平衡。2023年3月31日，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室對(duì)存儲(chǔ)芯片國際龍頭企業(yè)美光(Micron)在華銷售的產(chǎn)品實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查。本次事件將推動(dòng)存儲(chǔ)芯片的國產(chǎn)化進(jìn)程，公司受益于其自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和國產(chǎn)化供應(yīng)鏈體系，或?qū)⒄碱I(lǐng)更多市場(chǎng)份額。
　　激勵(lì)計(jì)劃營收目標(biāo)復(fù)合增長(zhǎng)率25%，彰顯長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)信心。公司發(fā)布2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案），擬向激勵(lì)對(duì)象授予500萬股限制性股票，占總股本的1.13%。激勵(lì)計(jì)劃首次授予設(shè)置的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)以2022年?duì)I業(yè)收入為基數(shù)，2023-2025年的營業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率目標(biāo)值為25%，觸發(fā)值為20%。
　　盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為14.27/17.90/22.64億元，歸母凈利潤分別為3.10/4.20/5.59億元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　（1）存貨減值風(fēng)險(xiǎn)；
　?。?）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；
　　（3）下游需求不及預(yù)期；
　?。?）市場(chǎng)拓展進(jìn)度不及預(yù)期；
　?。?）產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)。