>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230419
| 上傳日期： |
2023/4/20 |
大?。?/td>
| 1221KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤(pán)】美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表偏鷹派講話(huà)，圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德表示美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該繼續(xù)加息，傾向于加息至5.50-5.75%區(qū)間；其他幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員講話(huà)也偏向鷹派，美聯(lián)儲(chǔ)5月份加息預(yù)期繼續(xù)升溫；美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)偏強(qiáng)利空貴金屬，貴金屬依然仍面臨調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。日內(nèi)，貴金屬震蕩偏弱運(yùn)行，截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1976-2008.16美元/盎司區(qū)間偏弱運(yùn)行，跌幅接近1.2%?，F(xiàn)貨白銀整體在24.69-25.27美元/盎司區(qū)間震蕩偏弱運(yùn)行，跌幅接近1.8%。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)震蕩偏弱運(yùn)行，滬金小漲0.16%至443.98元/克，滬銀跌0.21%至5610元/千克。
【重要資訊】①?gòu)?qiáng)鷹派的圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德，表示緊縮周期可能接近尾聲，但他認(rèn)為政策利率需要在此基礎(chǔ)上再上升半個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到5.50%至5.75%之間，并維持更長(zhǎng)時(shí)間。美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克表示，預(yù)計(jì)還會(huì)再加息一次，基線(xiàn)預(yù)測(cè)是在下次加息后，將在相當(dāng)一段時(shí)間維持利率不變。②美國(guó)4月一年期通脹率預(yù)期為4.6%，創(chuàng)近兩年最高水平，遠(yuǎn)超預(yù)期的3.7%和3.6%的前值。美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，他傾向于進(jìn)一步收緊貨幣政策來(lái)降低持續(xù)高企的通脹，但如果信貸收縮超出預(yù)期，會(huì)在必要時(shí)調(diào)整該立場(chǎng)。③據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)，全球央行2022年購(gòu)金量達(dá)1136噸，創(chuàng)歷史新高，且2023年該趨勢(shì)仍在延續(xù)。其中，新加坡金管局今年前兩個(gè)月購(gòu)入51.8噸黃金；中國(guó)央行已連續(xù)五個(gè)月增持黃金，今年一季度共增儲(chǔ)58噸。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)直接影響貴金屬走勢(shì)；亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等黑天鵝事件的影響。美歐銀行業(yè)危機(jī)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)，美聯(lián)儲(chǔ)政策收緊預(yù)期迅速轉(zhuǎn)向，貴金屬持續(xù)走強(qiáng)，關(guān)注接下來(lái)可能的調(diào)整行情；后續(xù)關(guān)注政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等宏觀因素能否助力貴金屬刷新歷史新高，調(diào)整低吸機(jī)會(huì)依然是焦點(diǎn)。
運(yùn)行區(qū)間分析：美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)疲弱跡象引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)，疊加美聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期推動(dòng)，倫敦金突破2000美元/盎司（445元/克），一度達(dá)到2048.8美元/盎司附近（453元/克）；倫敦金連續(xù)上漲后關(guān)注回調(diào)機(jī)會(huì)，下方關(guān)注1950美元/盎司（435元/克）支撐；上方繼續(xù)關(guān)注2075美元/盎司歷史前高位置（460元/克）；未來(lái)隨著聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金刷新歷史新高可能性依然較高。白銀沖高回落，下方關(guān)注24.47美元/盎司的20日均線(xiàn)（5440元/千克）和22美元/盎司（5000元/千克）支撐，上方繼續(xù)關(guān)注26美元/盎司壓力（5800元/千克），若有效突破上方壓力位則調(diào)整為27美元/盎司（6000元/千克），等待回調(diào)低吸機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)避險(xiǎn)需求，鷹派加息邏輯轉(zhuǎn)為鴿派寬松，貴金屬?gòu)?qiáng)勢(shì)上漲，不建議追漲，關(guān)注調(diào)整的低吸機(jī)會(huì)。前期多單或繼續(xù)持有或高位了結(jié)落袋為安，未入場(chǎng)者等待低吸機(jī)會(huì)。
黃金期權(quán)方面，黃金整體行情依然偏強(qiáng)，暫時(shí)建議賣(mài)出深度虛值看跌期權(quán)，如AU2306P396合約。白銀期權(quán)方面，暫時(shí)建議賣(mài)出深度虛值看跌期權(quán)，如AG2306P4800合約。
|
|
