>> 開源證券-晨會(huì)紀(jì)要-230421
| 上傳日期： |
2023/4/21 |
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| 876KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳夢迪 |
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【金融工程】機(jī)構(gòu)資金行為畫像（2023年4月20日）——金融工程定期-20230420
魏建榕（分析師）證書編號：S0790519120001 |胡亮勇（分析師）證書編號：S0790522030001 |盛少成（聯(lián)系人）證書編號：S0790121070009
北上資金行為畫像
北向總覽：北上資金近一月（2023.3.18-2023.4.18，下同）累計(jì)凈流入約273億元，呈現(xiàn)大幅流入A股的節(jié)奏，但集中流入階段主要出現(xiàn)在3月下旬，4月以來呈現(xiàn)0軸附近波動(dòng)的趨勢。
分交易機(jī)構(gòu)來看，交易型資金外資券商凈流入累計(jì)約208億元，配置型外資銀行累計(jì)凈流入約84億元，近一月外資銀行和外資券商皆大幅流入，出現(xiàn)共振。
在行業(yè)的選擇上，外資銀行和外資券商在偏成長性的行業(yè)，比如電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)流入較高，而需要注意的是：同屬于成長板塊的計(jì)算機(jī)行業(yè)是凈流出幅度最大的。
在寬基指數(shù)上，外資在滬深300指數(shù)成分股上的累計(jì)凈流入約100億元；相比于滬深300，中證500累計(jì)凈流入約63億元，中證1000累計(jì)凈流入約54億元。
在風(fēng)格選擇上，從全體機(jī)構(gòu)來看，外資更加偏好成長風(fēng)格，其中在價(jià)值的個(gè)股上凈流入約2億元，在成長的個(gè)股上凈流入約70億元。從托管機(jī)構(gòu)層面來看，外資銀行略偏成長，外資券商略偏價(jià)值。在成長風(fēng)格的個(gè)股上，外資銀行凈流入約12億元，外資券商凈流入約55億元。對于價(jià)值類個(gè)股而言，外資銀行凈流出約74億元，而外資券商凈流入約75億元。
在增減倉股票上，全體托管機(jī)構(gòu)凈增倉占比最高的個(gè)股是皓元醫(yī)藥，凈增倉比例達(dá)4.78%；外資銀行增持比例最高的標(biāo)的為皓元醫(yī)藥，凈增倉比例為4.77%；外資券商凈增倉占比最高的個(gè)股是同力日升，占比達(dá)2.82%。
知情交易者異動(dòng)情況
按照通常習(xí)慣，資金流向依據(jù)掛單金額的大小，分為四種類型進(jìn)行統(tǒng)計(jì)：超大單（>100萬元）、大單（20-100萬元）、中單（4-20萬元）和小單（<4萬元）。對于四種資金流而言，超大單和大單交易意愿更強(qiáng)，交易金額更大，在籌碼流動(dòng)的過程中更加主動(dòng)，其異動(dòng)往往有更高的信息含量，我們將其稱為知情交易者。
其中反映知情交易者市場態(tài)度的D指標(biāo)，即過去20個(gè)交易日異常凈流入個(gè)數(shù)減異常凈流出個(gè)數(shù)，近一個(gè)月維持負(fù)值，顯示出知情交易者對于市場走勢依舊較為謹(jǐn)慎。
風(fēng)險(xiǎn)提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化
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