>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230424
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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作者： |
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上週五美股三大指數(shù)微漲，其中，消費(fèi)、金融強(qiáng)，半導(dǎo)體、大型科技分化。A股滬深兩市與港股均收跌，其中，信創(chuàng)、半導(dǎo)體等大幅回落，家電強(qiáng)。市場消息看，美國最新製造業(yè)PMI數(shù)據(jù)重回50，減弱了市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮。然而，美國大型科技企業(yè)的業(yè)績即將發(fā)佈，特斯拉業(yè)績差於預(yù)期使市場對(duì)即將發(fā)佈美國大型科技企業(yè)業(yè)績憂慮。同時(shí)，市場開始憂慮美國兩黨就美國政府債務(wù)上限問題討論進(jìn)入僵局，最近華爾街已經(jīng)大行開始預(yù)測(cè)美債可能出現(xiàn)違約。另外，美國財(cái)政部長耶倫強(qiáng)硬表示為對(duì)付中國，美國願(yuàn)付出經(jīng)濟(jì)代價(jià)。結(jié)合最近美國對(duì)中國科技行業(yè)的打壓，市場擔(dān)憂中美關(guān)係緊張。預(yù)計(jì)美股短期走勢(shì)仍將反復(fù)。國內(nèi)方面，近期國內(nèi)市場出現(xiàn)劇烈震盪，主要是TMT行業(yè)短期升幅較大，資金過度擁擠的交易可能引發(fā)踩踏式下跌，疊加，央行表示結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出平穩(wěn)有序，下一階段貨幣政策將更傾向於精準(zhǔn)發(fā)力，大規(guī)模刺激政策推出的概率降低。國內(nèi)零售、製造、投資、金融等資料好轉(zhuǎn)，宏觀面出現(xiàn)微調(diào)，可能是短期市場氣氛趨於謹(jǐn)慎。中線看，國內(nèi)通脹水準(zhǔn)較低，經(jīng)濟(jì)仍需要政策鞏固，政策趨緊的可能性不大，關(guān)注結(jié)構(gòu)性行業(yè)機(jī)會(huì)成為主流。如：消費(fèi)行業(yè)復(fù)蘇、國企央企改革估值抬升等。綜合看，結(jié)合週邊市場不利因素與國內(nèi)宏觀微調(diào)分析，市場短期進(jìn)入震盪整固，市場繼續(xù)以結(jié)構(gòu)性行情為主。策略上，重點(diǎn)關(guān)注中國一帶一路的國際合作所帶來的投資機(jī)會(huì)，如：基建、機(jī)械、資源等優(yōu)勢(shì)企業(yè)，關(guān)注國產(chǎn)化替代與卡脖子攻關(guān)支援的核心材料與設(shè)備企業(yè)，以及關(guān)注AI技術(shù)應(yīng)用提升效率的互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂等行業(yè)超跌反彈的機(jī)會(huì)。
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