>> 勝利證券-勝利早報-230418
| 上傳日期： |
2023/4/18 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股尾盤悉數(shù)轉(zhuǎn)漲，道指收漲百點(diǎn)接近八周高位，其中，AI科技與晶片股弱，中概股跑贏大市。昨天A股滬深兩市與恒指大幅收漲，其中，白酒，非銀金融股走強(qiáng)，AI概念股悉數(shù)啞火。市場消息看，美國4月紐約州製造業(yè)指數(shù)意外走高，五個月來首次轉(zhuǎn)為正值，又有美聯(lián)儲官員稱想看更多通脹回落的證據(jù)，市場押注5月美聯(lián)儲加息25個基點(diǎn)的概率升至86%。雖然目前美元利率見頂?shù)念A(yù)期逐步得到確認(rèn)，但如果美元指數(shù)重拾升勢，估值高的成長股還是存在回調(diào)壓力。國內(nèi)方面，3月份社融、新增信貸、M2等好於預(yù)期，國內(nèi)最新製造業(yè)與服務(wù)業(yè)PMI繼續(xù)在50榮枯線之上，反映國內(nèi)經(jīng)濟(jì)如預(yù)期恢復(fù)中。同時，中國3月CPI按年上升0.7%，3月PPI按年下降2.5%，這些資料加劇通縮預(yù)期，但認(rèn)為政府政策傾向?qū)⑹菙[脫通縮而支持通脹，央行流動性上將給予更多支持，包括央行降準(zhǔn)、各地銀行開始下調(diào)存款利率等，相信國內(nèi)政府將繼續(xù)出臺重磅政策支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與穩(wěn)定市場信心，宏觀上將加大擴(kuò)張性政策推出的力度。另外，中沙、中俄、中法等外交成果將讓中國外交突圍，非常有利於中國一帶一路國策實施、人民幣國際化以及提振優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)出口。總的來看，國內(nèi)宏觀環(huán)境目前較為樂觀：信用寬鬆、貨幣寬鬆、低通脹以及經(jīng)濟(jì)回升，這組合非常有利於資本市場上漲。展望後市，相對外圍市場，國內(nèi)宏觀政策面友好與經(jīng)濟(jì)資料向好，A股與港股趨勢大概率向上，但受制於美國利率與通脹高位，目前市場仍以結(jié)構(gòu)性行情為主。策略上，重點(diǎn)關(guān)注中國一帶一路的國際合作所帶來的投資機(jī)會，如：基建、機(jī)械、資源等中特估優(yōu)勢企業(yè)，以及關(guān)注AI技術(shù)應(yīng)用提升效率的互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂等行業(yè)超跌反彈的機(jī)會。
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