>> 愛(ài)建證券-今日視點(diǎn)-230426
| 上傳日期： |
2023/4/26 |
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來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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股指調(diào)整現(xiàn)五連陰 空方力量集中爆發(fā)
周二滬深股指延續(xù)震蕩調(diào)整走勢(shì)，全天股指平開(kāi)低走毫無(wú)反擊之力，盤(pán)中唯有AI和游戲傳板塊依然逆勢(shì)逞強(qiáng)表現(xiàn)活躍，盤(pán)中證券銀行一度出現(xiàn)快速拉升但最終無(wú)功而返打回原形，反而加劇了市場(chǎng)的做空力量，其余板塊均出現(xiàn)大面積的下挫，其中代表人氣的科創(chuàng)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅依然較大，市場(chǎng)做多力量整體趨弱，股指走出了5連陰的連續(xù)調(diào)整走勢(shì)。盤(pán)中板塊熱點(diǎn)繼續(xù)分化，貴金屬、游戲傳媒和銀行保險(xiǎn)板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，其余板塊均出現(xiàn)了不同程度的下跌，其中能源金屬、電池和旅游酒店跌幅較大。最終滬深兩市收盤(pán)均小幅下跌，全天兩市成交量1.13萬(wàn)億略有增加，收盤(pán)跌停數(shù)量超百家為近期罕見(jiàn)，投資者信心受到重挫。
鋰電企業(yè)一季度業(yè)績(jī)爆雷引發(fā)了資源鋰電板塊的整體大跌，同時(shí)新冠醫(yī)藥板塊的一日游現(xiàn)象也加劇了空方進(jìn)一步做空的力量，隨著五一小長(zhǎng)假的臨近市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意愿上升，雖然卷土重來(lái)的AI算力以及游戲傳媒延續(xù)反彈表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但依然難擋市場(chǎng)整體回落的做空力量，空方力量不斷加大，股指呈現(xiàn)不斷回落的調(diào)整局面。俄烏地緣沖突不斷升級(jí)趨于長(zhǎng)期化，歐美西方對(duì)俄羅斯展開(kāi)新一輪的制裁，半島和南海局勢(shì)跌宕起伏漂浮不定，歐美西方和蘇丹國(guó)家局勢(shì)動(dòng)蕩，中東國(guó)家和以色列爆發(fā)沖突愈演愈烈，美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，把經(jīng)貿(mào)科技問(wèn)題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦進(jìn)一步升級(jí)，西方一系列單邊限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，美元作為世界儲(chǔ)備貨幣的地位受到挑戰(zhàn)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜，市場(chǎng)不確定性增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了較大的影響。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨通膨和銀行危機(jī)雙重威脅，歐洲央行明確短期仍將采取加息措施，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹主要目標(biāo)不變的鷹派言論，未來(lái)短期利率政策陷入進(jìn)退兩難的尷尬境地，投資者對(duì)未來(lái)銀行業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退憂(yōu)心忡忡。全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，西方對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的憂(yōu)慮不減，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于下降。美聯(lián)儲(chǔ)政策導(dǎo)致存款外流美債跌宕起伏，人民幣兌美元匯率波動(dòng)加大，國(guó)際原油出現(xiàn)寬幅震蕩并延伸到大宗原材料價(jià)格，歐美資本市場(chǎng)震蕩明顯。股票全面注冊(cè)制落地，市場(chǎng)殼資源價(jià)值不斷下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，但相較于海外市場(chǎng)過(guò)去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場(chǎng)的做多信心，南向資金有增無(wú)減不斷流出，A股市場(chǎng)資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金互相博弈為主，因此市場(chǎng)更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情。
從技術(shù)面分析，自2023年以來(lái)股指延續(xù)震蕩持續(xù)小幅回升走勢(shì)，投資者的參與意愿有所回升，但市場(chǎng)板塊熱點(diǎn)切換頻繁持續(xù)性不強(qiáng)，投資者基本還是短線(xiàn)思維占據(jù)了主導(dǎo)。上周股指沖高受阻出現(xiàn)快速回落走勢(shì)，多空雙方分歧加大，最終還是空方占據(jù)了主導(dǎo)；周一股指低開(kāi)低走依然表現(xiàn)弱勢(shì)，周二股指弱勢(shì)不改繼續(xù)調(diào)整，雖然指數(shù)跌幅不大但個(gè)股殺傷力很大，表現(xiàn)為明顯的存量資金博弈的結(jié)構(gòu)性特征，成交量維持在萬(wàn)億上方但投資者的參與意愿略有下降。目前幾大指數(shù)已跌破多空分界嶺，尤其深市幾大股指表現(xiàn)更弱，但由于股指連續(xù)多日下挫短期空方能量應(yīng)該得到了較大釋放，股指隨時(shí)會(huì)有技術(shù)性反彈的要求，因此預(yù)期股指寬幅震蕩或難以避免，密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板指的動(dòng)向以及大盤(pán)成交量的變化，把握市場(chǎng)節(jié)奏控倉(cāng)精選個(gè)股操作
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