>> 華西證券-海外周報系列2023年第18周：美聯(lián)儲5月加息落地，加息周期或進入尾聲-230507
| 上傳日期： |
2023/5/7 |
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| 2729KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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1.投資要點
本周港股主要指數(shù)大多有所上漲，恒生綜指（+0.78%），恒生科技（-0.15%），恒生大型股（+0.82%），恒生中型股（+0.74%），恒生小型股（ +0.14% ），恒生中國企業(yè)指數(shù)（+1.43%）。
本周港股主要板塊大多有所上漲，其中漲幅前三為恒生原材料業(yè)（+2.89%）、恒生綜合業(yè)（+2.52%）、恒生公用事業(yè)（+2.41%），跌幅前三為恒生能源業(yè)（-1.67%）、恒生必需性消費（ -1.04% ）、恒生非必需性消費（ -0.85%）。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計成交總金額為510.17億元，其中買入成交金額為263.17億元，賣出成交金額為247.00億元，本周凈流入16.16億元。截至5月5日，港股通年累計凈流入金額為959.55億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為金融業(yè)、電訊業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)、原材料業(yè)、公用事業(yè)，凈買入金額分別為232.68、26.20、25.56、22.12、20.32億元。
截至5月5日，港股通持股市值Top 5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè),最新持股市值分別為5762.32、5482.91、2479.01、2192.69、1942.30億元。
3）投資建議
本周港股指數(shù)大多有所上漲。
當(dāng)?shù)貢r間5月3日，美國聯(lián)邦儲備委員會（美聯(lián)儲）發(fā)布5月FOMC貨幣政策會議紀(jì)要，根據(jù)會議紀(jì)要公布的內(nèi)容，美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個基點到5%至5.25%之間。5月聲明刪除了“委員會預(yù)計額外的政策鞏固是適合的”，同時也刪除了“足夠限制性”這一用詞，暗示當(dāng)前利率水平已經(jīng)接近終點。
兩會后市場預(yù)期逐步落地，隨著消費復(fù)蘇疊加業(yè)績公告陸續(xù)發(fā)布，后市建議圍繞以下7個方面布局：（1）兩會重點支持的科技板塊，以及類ChatGPT產(chǎn)品生態(tài)相關(guān)標(biāo)的，受益公司包括百度集團-SW（9888.HK）、商湯-W（0020.HK）、金山軟件（3888.HK）。（ 2）暑期臨近，出行需求旺盛帶動餐飲業(yè)加速回暖，受益公司包括九毛九（9922.HK）、海倫司（9869.HK）、奈雪的茶（2150.HK）、海底撈（6862.HK）、呷哺呷哺（0520.HK）。（3）隨著氣溫升高，制冷類家電迎來消費旺季，受益公司包括TCL電子（1070.HK）、海爾智家（6690.HK）、海信家電（0921.HK）。（4）醫(yī)美線下門店客流量持續(xù)恢復(fù)，后期隨著消費信心和客流逐步恢復(fù)，疊加醫(yī)美消費具備高粘性和高復(fù)購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。受益標(biāo)的醫(yī)思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美麗田園醫(yī)療健康（2373.HK）；（5）五一假期婚嫁需求提升，黃金珠寶需求有望繼續(xù)提升，受益標(biāo)的周大福（1929.HK）。（6）五一假期游客出行熱情高漲，受益標(biāo)的攜程集團（9961.HK）、中國中免（1880.HK）。（7）招生情況良好疊加國家持續(xù)推出利好職業(yè)教育、高教政策，受益標(biāo)的為中教控股（0839.HK）、中國東方教育（0667.HK）。
4）風(fēng)險提示
外部地緣政治擾動
疫情反復(fù)
細分板塊政策調(diào)整
業(yè)績不及預(yù)期
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