>> 格林大華期貨-股指早報-230512
| 上傳日期： |
2023/5/12 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點】
周四主要指數(shù)窄幅波動，電池板塊繼續(xù)走強。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是影視ETF、電池50ETF、傳媒ETF，跌幅居前的是大數(shù)據(jù)ETF、云計算ETF、軟件ETF。中證1000指數(shù)收6623點，跌5點，中證500指數(shù)收6154點，跌19點，上證指數(shù)收3310點，跌10點，滬深300指數(shù)收3391點，跌6點，科創(chuàng)50指數(shù)收1026點，平盤。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是傳媒娛樂、網(wǎng)絡(luò)游戲、鹽湖提鋰、電力、工業(yè)母機指數(shù)；跌幅居前的是船舶、電信運營、信息安全、石油、中特估指數(shù)。4月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降3.6%，環(huán)比下降0.5%；工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降3.8%，環(huán)比下降0.7%。4月份居民消費價格（CPI）同比上漲0.1%，從環(huán)比看，CPI下降0.1%。新能源板塊亮眼的業(yè)績疊加股價回調(diào)，導(dǎo)致行業(yè)估值持續(xù)降低，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，電力設(shè)備指數(shù)（931932.CSI）最新市盈率不足21倍，是該指數(shù)發(fā)布以來的最低值。從鋰電產(chǎn)業(yè)鏈多家廠商近期表態(tài)來看，多環(huán)節(jié)需求開始回升，排產(chǎn)逐步恢復(fù)；動力端和儲能端均有明顯的回暖，下游電池廠積極備貨，5月給磷酸鐵鋰企業(yè)的需求指引有了明顯的提升，部分磷酸鐵鋰企業(yè)排產(chǎn)預(yù)期增幅達(dá)30%。港股持續(xù)震蕩回落，不過南向資金對港股仍采取“越跌越買”的策略，多只港股相關(guān)ETF的份額持續(xù)增長，且創(chuàng)下歷史新高。至5月3日當(dāng)周，全國豬料比價為4.22，環(huán)比下降0.94%。按目前價格及成本推算，未來生豬養(yǎng)殖頭均虧損為164.13元。高盛集團全球融資部門聯(lián)席主管表示，美元作為全球儲備貨幣的地位正面臨“真正的風(fēng)險”，美國國庫券市場正在出現(xiàn)混亂，財政部停止支付債務(wù)的極端情況將“對整個經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的連鎖反應(yīng)。”。周四晚道指下跌0.7%，納指上漲0.2%。后市研判：新能源車板塊、電池板塊上行，反映新能源車下鄉(xiāng)、加快充電樁基礎(chǔ)設(shè)施超前建設(shè)的政策導(dǎo)向已開始產(chǎn)生效果。4月出口數(shù)據(jù)中，以新能源車和動力電池為代表的“新三樣”繼續(xù)成為出口結(jié)構(gòu)升級的主力。電子盤碳酸鋰價格已大幅回升至20萬元/噸以上，顯示真實需求的回升。光伏組件和逆變器出口量、5月排產(chǎn)量繼續(xù)超預(yù)期，光伏組件年化排產(chǎn)量接近500GW。美國銀行業(yè)危機仍在蔓延，美國債務(wù)上限談判成為新的導(dǎo)火索，海外風(fēng)險加重。從主要指數(shù)的運行性質(zhì)上看，屬于去年四季度開始一浪上升后的二浪回吐，預(yù)料后市兩市主要指數(shù)仍需震蕩調(diào)整。后市指數(shù)謹(jǐn)慎，可使用股指期貨對沖權(quán)益持倉風(fēng)險。投資建議：5月以防風(fēng)險為主，可使用股指期貨進行風(fēng)險對沖，行業(yè)與主題ETF輪動。
【操作建議】
5月以防風(fēng)險為主，可使用股指期貨進行風(fēng)險對沖，行業(yè)與主題ETF輪動。
【利多因素】
M2同比增速再創(chuàng)新高；海外資本向中國轉(zhuǎn)移；美國加息進程基本結(jié)束；
【利空因素】
俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；美國衰退加速；美歐銀行業(yè)動蕩；
【風(fēng)險因素】
貨幣政策邊際收緊的不確定性
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