>> 信達證券-基金研究周報：主動權益基金中盤成長倉位大幅上調，股票ETF本周資金凈流入超兩百億-230514
| 上傳日期： |
2023/5/14 |
大小： |
1750KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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市場回顧：本周市場中多數(shù)寬基指數(shù)出現(xiàn)回調。截止2023年05月12日，上證綜指收于3272.36點，近一周下跌1.86%；深證成指收于11005.64點，近一周下跌1.57%；滬深300收于3937.76點，近一周下跌1.97%；創(chuàng)業(yè)板指收于2252.38點，近一周下跌0.67%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為電力及公用事業(yè)、汽車、煤炭、紡織服裝、電力設備及新能源；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為建筑、傳媒、消費者服務、有色金屬、通信。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-2.32%；近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-7.38%；主動偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值-2.12%。
主動偏股基金倉位分布：從持股市值加權平均值來看，本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平升降不一。截止2023年05月12日，偏股主動型基金的平均倉位為86.92%。其中，普通股票型基金的平均倉位約88.91%（較上周上升0.02pct），偏股混合型基金的平均倉位約87.5%（較上周下降0.03pct），配置型基金的平均倉位約85.13%（較上周上升0.18pct）。近一月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均倉位均有不同程度的上升，但普通股票型基金的平均倉位較三個月前（2023.02.10）有所降低。
主動偏股基金行業(yè)配置與風格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調較多的行業(yè)有銀行、石油石化、消費者服務、交通運輸、通信，配比下調較多的行業(yè)有汽車、計算機、電力設備及新能源、輕工制造、家電。較三個月前，計算機、銀行行業(yè)的配置比例上調較多，分別上升1.57pct、1.26pct；電力設備及新能源的配置比例出現(xiàn)大幅下降，下調4.17pct。風格倉位方面，公募權益基金長期多配置于中盤成長風格，其次是大盤成長板塊。本周和近一月，中盤成長倉位上升較多（較一個月前上升15.58pct），大盤成長倉位下降較多（較一個月前下調17.79pct）。近三月，小盤成長倉位上升較多（上升7.04pct），中盤成長倉位下降較多（下降4.98pct）。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.05.08至2023.05.12），股票型ETF基金資金凈流入212.9億元。寬基ETF方面，本周資金凈流入121.34億元，規(guī)模達到5485.2億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入78.98億元，規(guī)模達到5055.05億元。其中，TMT板塊資金呈凈流入，凈流入金額為100.34億元；金融板塊資金呈凈流出，凈流出金額為41.45億元。本周凈流入金額相對較多的產品為國聯(lián)安中證全指半導體ETF、華夏中證動漫游戲ETF、華夏國證半導體芯片ETF，凈流入金額分別為28.74億元、16.48億元、16.10億元。近三月，消費、周期制造板塊ETF資金凈流入較多；近一月，TMT、消費板塊ETF資金凈流入較多；金融板塊近一月和近三月資金均呈凈流出。風格ETF方面，本周風格指數(shù)ETF凈流入2.45億元；主題相關ETF資金凈流入10.6億元。
境內新成立與新發(fā)行基金：本周，境內新成立基金數(shù)量共計11只，分別是混合型基金2只、股票型基金4只、債券型基金2只、FOF基金1只、國際(QDII)基金2只。本周發(fā)行總份額24.79億元；其中，主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為4.73億元，處于近一年主動偏股型基金發(fā)行規(guī)模的3.20%歷史百分位，主動偏股型基金周新發(fā)規(guī)?；卣{至近一年低點。本周，境內新發(fā)行31只基金，分別是股票型4只、混合型13只、債券型13只、FOF基金1只。
各私募策略表現(xiàn)：今年以來，私募行業(yè)各策略指數(shù)賺錢效應較差，僅市場中性策略和套利策略有小幅正收益，年初以來累計收益分別為0.62%、0.04%。近一年，市場中性策略和股票策略表現(xiàn)較好，其次是債券策略；宏觀策略表現(xiàn)相對較弱。截至2023年05月05日，市場中性策略近一月、近三月與近一年的累計收益分別為0.62%、-0.05%、7.52%，股票策略近一月、近三月與近一年的累計收益分別為-3.22%、-4.60%、6.49%；宏觀策略近一月、近三月與近一年的累計收益分別為-1.98%、-6.94%、-4.58%。
風險因素：以上結果通過歷史數(shù)據統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風險。
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