>> 德邦證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報(bào)：持續(xù)跟蹤海外AI應(yīng)用落地情況，AI+明星藝人數(shù)字人或帶來商業(yè)模式新變化-230515
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
大小： |
2131KB |
| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
馬笑 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資組合：騰訊控股、三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、快手、百度集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W、網(wǎng)易-S、完美世界、分眾傳媒等。
投資主題：游戲，出版，AI和VR應(yīng)用，動(dòng)漫IP，恒生科技，長(zhǎng)視頻，廣告等。
受益標(biāo)的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團(tuán)、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂、泡泡瑪特、云音樂、祖龍娛樂、中手游、心動(dòng)公司等；A股主要有思美傳媒、皖新傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、芒果超媒、湯姆貓、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬(wàn)維、萬(wàn)興科技、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時(shí)尚、浙數(shù)文化、浙文互聯(lián)、零點(diǎn)有數(shù)、兆訊傳媒、風(fēng)語(yǔ)筑、視覺中國(guó)等。
投資建議：擴(kuò)大內(nèi)需關(guān)注文體娛樂互聯(lián)網(wǎng)新消費(fèi)，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)引領(lǐng)發(fā)展創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。我們認(rèn)為行業(yè)的整體加配機(jī)會(huì)已現(xiàn)良機(jī)，基于以下三點(diǎn)理由：1）預(yù)計(jì)今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長(zhǎng)預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時(shí)機(jī)；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！稊U(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會(huì)服務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、新個(gè)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費(fèi)發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字強(qiáng)國(guó)的表述，以及中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮作用，看好未來發(fā)展。
谷歌I/O上發(fā)布一系列生成式AI新進(jìn)展，科技大廠競(jìng)爭(zhēng)激烈。5月10日，谷歌I/O開發(fā)者大會(huì)上發(fā)布了包括：新一代語(yǔ)言模型PaLM 2、升級(jí)AI聊天機(jī)器人Bard、生成式AI實(shí)驗(yàn)版搜索引擎、Duet AI for Workspace等。PaLM 2在PaLM的基礎(chǔ)上進(jìn)行了進(jìn)一步優(yōu)化，包括：支持多語(yǔ)言；優(yōu)化了邏輯、常識(shí)推理和數(shù)學(xué)的能力；支持20多種編程語(yǔ)言。Bard將完全基于PaLM 2運(yùn)行并對(duì)功能進(jìn)行了更新。未來，計(jì)劃將各種谷歌應(yīng)用程序和服務(wù)的功能整合到Bard中。同時(shí)，Bard也將通過外部合作伙伴進(jìn)行擴(kuò)展。谷歌的搜索引擎、辦公工具中和谷歌云也將引入AI功能。多家大廠相繼發(fā)布更新，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。5月11日，Claude模型將上下文窗口token數(shù)從9千提高到了10萬(wàn)，相當(dāng)于7.5萬(wàn)個(gè)單詞。5月12日，OpenAI宣布將對(duì)ChatGPTPlus用戶開放網(wǎng)頁(yè)瀏覽和插件的功能。在AIGC和ChatGPT方面，我們建議持續(xù)關(guān)注技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用情況，把握技術(shù)催化和商業(yè)化落地帶來的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注：萬(wàn)興科技、昆侖萬(wàn)維、湯姆貓、中文在線、思美傳媒、美圖公司、百度集團(tuán)-SW、商湯-W、騰訊控股、閱文集團(tuán)；皖新傳媒、南方傳媒、焦點(diǎn)科技、風(fēng)語(yǔ)筑、利歐股份、神州泰岳、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、捷成股份、掌閱科技、立方數(shù)科、元隆雅圖等。
AI藝人出圈有望成為影視公司業(yè)績(jī)新增量。AI+藝人有望實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，或?qū)?dòng)藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，成為收入新增量1）AI歌手：AI孫燕姿主要是利用AI技術(shù)提取歌手孫燕姿的音色特征，對(duì)其他歌曲進(jìn)行翻唱。截至5月14日，在B站上，“AI孫燕姿”翻唱的《發(fā)如雪》已有超過150萬(wàn)點(diǎn)擊量。此外，AI周杰倫等多位明星也深受追捧。2）AI網(wǎng)紅：擁有180萬(wàn)粉絲的Snapchat網(wǎng)紅Caryn Marjorie通過出售AI版本的Caryn，和粉絲談戀愛，按分鐘收費(fèi)，目前內(nèi)測(cè)收費(fèi)每分鐘一美元。據(jù)《財(cái)富》雜志獲悉，在過去一周的beta階段，Caryn AI創(chuàng)收7.16萬(wàn)美元，99%的用戶是男性。同時(shí)，AI對(duì)于影視內(nèi)容生產(chǎn)全鏈條均有望賦能。建議重點(diǎn)關(guān)注：1）主營(yíng)業(yè)務(wù)含藝人經(jīng)紀(jì)或擁有豐富藝人資源的影視類公司：中國(guó)電影、芒果超媒、華策影視、浙文影業(yè)、歡瑞世紀(jì)、慈文傳媒、光線傳媒、遙望科技、唐德影視、博納影業(yè)、華誼兄弟、北京文化等。2）虛擬數(shù)字人相關(guān)公司：天娛數(shù)科、捷成股份、立方數(shù)科等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管政策變化等。
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