>> 格林大華期貨-股指早報-230515
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點】
周五主要指數(shù)延續(xù)調(diào)整，個股普跌，市場交投沉悶，缺乏熱點。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是電力ETF、中藥50ETF、綠電50ETF，跌幅居前的是影視ETF、游戲ETF、傳媒ETF。中證1000指數(shù)收6536點，跌87點，中證500指數(shù)收6092點，跌63點，上證指數(shù)收3272點，跌37點，滬深300指數(shù)收3938點，跌53點，科創(chuàng)50指數(shù)收1014點，跌12點。兩市板塊指數(shù)普跌，飄紅的主要是紡織服飾、電力、旅游、水產(chǎn)品、家電指數(shù)；跌幅居前的是傳媒娛樂、互聯(lián)網(wǎng)、云游戲、有色、建筑指數(shù)。申萬宏源認為，4月新增信貸低于預(yù)期，核心源于居民貸款再收縮，地產(chǎn)需求脈沖式回補或已近尾聲。M2同比回落，主因居民存款13個月以來同比首次轉(zhuǎn)為減少，但更可能重回表外資產(chǎn)，而非用于消費。OPEC發(fā)布月度石油報告，將中國2023年的平均石油需求從上月的76萬桶/日上調(diào)為80萬桶/日，報告指出，中國經(jīng)濟復(fù)蘇力度強勁，因此上調(diào)了中國石油需求預(yù)期，但認為其他地區(qū)的經(jīng)濟困境可能會拖累全球石油需求。中汽協(xié)副總工程師介紹，此前部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)，目前對于新能源汽車下鄉(xiāng)細則，相關(guān)部委還在準備過程中。本周硅片價格大幅下調(diào)，M10單晶硅片（182mm/150μm），成交均價降至5.25元/片，周環(huán)比降幅16.4%；G12單晶硅片（210mm/150μm）價格區(qū)間成交均價降至7.28元/片，周環(huán)比降幅9%?；ㄆ旆治鰩煿浪?，西歐的商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)價值可能會劇減多達40%，這可能會導(dǎo)致房地產(chǎn)公司違反地產(chǎn)合約條款，且需要新增股本多達1780億歐元、或是采取其他緩解措施。美國地區(qū)銀行股又崩了，領(lǐng)跌的是西太平洋合眾銀行，該股本月已累跌超55%，年內(nèi)跌超80%。兩黨政策中心稱債務(wù)違約的“大限之日”可能發(fā)生在6月初至8月初之間；屆時，約500億美元的社會保障福利、低收入人群聯(lián)邦醫(yī)療補助項目200億美元、60億美元的聯(lián)邦雇員薪金、120億美元的退伍軍人福利和10億美元的食品券款項都可能在X日期之后岌岌可危。周五晚道指平盤，納指下跌0.4%。后市研判：周五兩市延續(xù)調(diào)整。4月居民部門貸款收縮2400億元，反應(yīng)居民部門資產(chǎn)負債表加速收縮。文華工業(yè)品指數(shù)已跌破大型整理平臺，有色品種破位下行。新能源車下鄉(xiāng)、加快充電樁基礎(chǔ)設(shè)施超前建設(shè)的政策導(dǎo)向正在產(chǎn)生效果。美國銀行業(yè)危機仍在蔓延，西太平洋合眾銀行成為新的焦點，美國債務(wù)上限談判成為新的導(dǎo)火索，海外風(fēng)險加重。從主要指數(shù)的運行性質(zhì)上看，屬于去年四季度開始一浪上升后的二浪回吐，預(yù)料后市兩市主要指數(shù)仍需震蕩調(diào)整。后市指數(shù)謹慎，可使用股指期貨對沖權(quán)益持倉風(fēng)險。投資建議：5月以防風(fēng)險為主，可使用股指期貨進行風(fēng)險對沖，行業(yè)與主題ETF輪動。
【操作建議】
5月以防風(fēng)險為主，可使用股指期貨進行風(fēng)險對沖，行業(yè)與主題ETF輪動。
【利多因素】
M2同比增速再創(chuàng)新高；海外資本向中國轉(zhuǎn)移；美國加息進程基本結(jié)束；
【利空因素】
俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；美國衰退加速；美歐銀行業(yè)動蕩；
【風(fēng)險因素】
貨幣政策邊際收緊的不確定性。
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