>> 中信建投-金融工程量化策略跟蹤周報：行業(yè)輪動迎回調(diào)，OPENFE選股單周超額2.08%-230516
| 上傳日期： |
2023/5/17 |
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| 613KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
丁魯明,段瀟儒,王超 |
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本周行業(yè)輪動策略絕對收益-4.39%，超額收益-2.86%；近一月收益-6.05%，超額收益-2.47%。中證500增強超額收益1.02%；滬深300精選量化組合本周超額-1.07%，摩根持倉超額收益1.38%；杠桿盈利超額收益-0.2%；光伏增強絕對收益-2.5%；基本面OPENFE超額收益2.08%。行業(yè)輪動FOF均跑輸基準。
主要結(jié)論
各策略來源
六維度行業(yè)輪動模型：根據(jù)自上而下的宏觀、財務(wù)指標、行業(yè)量化基本面、分析師預(yù)期、機構(gòu)持倉、量價等多維信息，構(gòu)建了六維度綜合行業(yè)配置模型。
多因子中證500增強基于常見的大類因子以及分析師因子構(gòu)建，通過有效性檢驗精選有效因子，并結(jié)合中信建投的六維度行業(yè)輪動結(jié)果，實現(xiàn)對好行業(yè)+好個股的優(yōu)中選優(yōu)。
ETFLOF組合：在規(guī)劃求解的底層數(shù)據(jù)上，選擇使用最近可得全持倉作為規(guī)劃求解項，同時采取多層次的求解方案對整體進行補足。
行業(yè)輪動策略負超額
本周行業(yè)輪動策略絕對收益-4.39%，超額收益-2.86%；近一月收益-6.05%，超額收益-2.47%。
基本面OPENFE本周超額2.08%
選股策略中，中證500增強超額收益1.02%；滬深300精選量化組合本周超額-1.07%，摩根持倉超額收益1.38%；杠桿盈利超額收益-0.2%；光伏增強絕對收益-2.5%；基本面OPENFE超額收益2.08%。
行業(yè)輪動FOF組合跑輸基準
六維度行業(yè)輪動FOF策略本周絕對收益-2.49%，超主動權(quán)益基金指數(shù)-0.33%；被動指數(shù)策略本周絕對收益-4.87%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)-3.25%。ETF輪動策略本周絕對收益-3.03%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)-1.38%。
風(fēng)險提示：行業(yè)輪動信號失效；持倉披露延遲；歷史業(yè)績不代表未來收益；模型暴露誤差；選股因子失效；深度學(xué)習(xí)算法失效；
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