>> 川財證券-研究所晨報-230519
| 上傳日期： |
2023/5/19 |
大小： |
282KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
川財證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
張卓然 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
每日熱點
國務院總理李強在山東調(diào)研時強調(diào)，采取更有針對性措施擴內(nèi)需穩(wěn)外需
第七屆世界智能大會18日在天津開幕
財政部發(fā)布4月財政收支情況
川財觀點
宏觀：消費貢獻提高，餐飲增速飛升。4月社會消費品零售總額3.49萬億元，同比上年增長18.4%。分消費類型來看，4月商品零售3.12萬億元，同比增長15.9%，增幅較上月提升6.8個百分點；餐飲收入0.38萬億元，同比增長43.8%，增幅較上月提升17.5個百分點。今年以來，消費增速持續(xù)加快，消費對經(jīng)濟增長的貢獻也在不斷提高，這預示著我國需求的復蘇和經(jīng)濟基本面的向好。作為經(jīng)濟增長的持久動力，在傳統(tǒng)消費基礎上，順應消費升級趨勢，培育新型消費，擴大服務型消費供給，滿足居民個性化消費需求。
策略：昨日三大指數(shù)漲跌分化，上證指數(shù)走強，創(chuàng)業(yè)板指回落，北向資金凈流出18.36億元。匯率方面，昨日人民幣匯率創(chuàng)近日新低，主要原因來自于當前國內(nèi)有效需求仍不足，且市場存在降息預期；行業(yè)方面，CPO概念再度領漲，CPO作為AI應用等大算力應用場景下光模塊的技術(shù)和產(chǎn)品演進的方向之一，人工智能的發(fā)展有望對其需求構(gòu)成拉動，進而板塊領漲。總體來看，近期海外不確定因素出現(xiàn)一定升溫，對于近期漲幅過大偏離基本面的方向保持謹慎。方向上關(guān)注一帶一路、數(shù)字經(jīng)濟、國企改革、軍工等方向。
研究報告
【川財研究】光伏行業(yè)周報：硅料價格下跌幅度加大，下游需要有望加速釋放
核心觀點：本周光伏設備指數(shù)下跌3.91%，主要受近期行業(yè)博弈加劇的影響，但板塊業(yè)績表現(xiàn)較好，短期博弈不改長期邏輯。產(chǎn)業(yè)鏈方面，本周硅料價格下降幅度加大，主要是因為本周價格降幅橫跨兩周，因此跌幅略顯夸張，但實則經(jīng)歷了兩輪階段性調(diào)價。預計隨著二季度末電站并網(wǎng)高峰期的到來，組件排產(chǎn)有望持續(xù)向上，行業(yè)景氣度持續(xù)向好。后續(xù)來看，在全球光伏裝機需求持續(xù)旺盛的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈整體有望實現(xiàn)量利齊升，繼續(xù)看好光伏一體化組件，以及逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。
風險提示：供應鏈瓶頸導致需求量不及預期、市場競爭加劇導致行業(yè)盈利能力下滑等。
|
|
