>> 東方證券-金融工程｜動態(tài)跟蹤：分紅對期指的影響-230521
| 上傳日期： |
2023/5/21 |
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| 677KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉靜涵 |
| 下載權限： |
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研究結論
上市公司已逐步公布分紅信息。截止5月19日，上證50成分股中有1家實施，17家股東大會通過，32家發(fā)布董事會預案；滬深300成分股中有44家實施，有105家股東大會通過，151發(fā)布董事會預案；中證500成分股中有76家實施，有226家股東大會通過，198家發(fā)布董事會預案；中證1000成分股中有184家實施，有558家股東大會通過，258家發(fā)布董事會預案。
根據(jù)我們的最新預測模型，上證50、滬深300、中證500、中證1000指數(shù)6月合約的分紅點數(shù)分別為25.79、24.71、31.45、31.48。若考慮空頭對沖并持有股指期貨合約到期，年化基差率即反映了持有至到期的對沖成本。上證50、滬深300、中證500指數(shù)、中證1000的5月合約的年化對沖成本（剔除分紅，按365天計算）分別為-7.43%、-5.94%、-4.94%、-3.90%。
風險提示
我們對分紅的預測基于一系列的合理假設。如果市場環(huán)境發(fā)生突變，例如分紅率發(fā)生大的變化，那么預測結果可能與實際分紅有差異。
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