>> 東莞證券-主動(dòng)型主題基金周報(bào)：上周電子板塊領(lǐng)漲-230522
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
大小： |
277KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
包冬青,譚屹然 |
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一、細(xì)分主題規(guī)模較大的主動(dòng)型主題基金跟蹤
從全市場的主動(dòng)型主題基金中選取各板塊中規(guī)模排名靠前的主動(dòng)型主題基金，對(duì)上周回報(bào)表現(xiàn)排名前五的主動(dòng)型主題基金進(jìn)行列式。數(shù)據(jù)均來自wind，數(shù)據(jù)的時(shí)間區(qū)間為20230515-20230519。
上周回報(bào)表現(xiàn)前五的主動(dòng)型主題基金：富國軍工主題混合A（005609.OF）、易方達(dá)國防軍工混合A（001475.OF）、華夏軍工安全混合A（002251.OF）、長城久嘉創(chuàng)新成長混合A（004666.OF）、南方軍工改革靈活配置混合A（004224.OF）。
二、上周回報(bào)表現(xiàn)較優(yōu)的主動(dòng)型主題基金
從各板塊中選取周表現(xiàn)較優(yōu)的主題板塊，對(duì)周表現(xiàn)領(lǐng)漲的主題板塊以及其代表性主動(dòng)型主題基金進(jìn)行列式。數(shù)據(jù)均來自wind，數(shù)據(jù)的時(shí)間區(qū)間為20230515-20230519。
上周表現(xiàn)靠前的板塊：電子、國防軍工、機(jī)械設(shè)備、通信、醫(yī)藥生物等。
相關(guān)代表性主動(dòng)型主題基金：信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票（001410.OF）、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合A（001071.OF）、華富產(chǎn)業(yè)升級(jí)靈活配置混合A（002064.OF）、中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)C（004636.OF）、紅土創(chuàng)新新科技股票（006265.OF）。
三、相關(guān)基金經(jīng)理的近期觀點(diǎn)
基金經(jīng)理：馮明遠(yuǎn)，代表產(chǎn)品：信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票（001410.OF），數(shù)據(jù)來源：信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金2023年第1季度報(bào)告
2023年一季度A股市場經(jīng)歷了疫情復(fù)蘇后的調(diào)整修復(fù)，經(jīng)濟(jì)先是在大家“強(qiáng)復(fù)蘇”的預(yù)期中趨于明顯的回暖，但基于“強(qiáng)預(yù)期，弱現(xiàn)實(shí)”的擔(dān)憂，隨后又出現(xiàn)了顯著的回調(diào)，從而總體呈現(xiàn)出震蕩趨勢。本基金的投資主要聚焦在新能源、科技、高端制造等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，細(xì)分板塊的整體走勢與市場趨同，導(dǎo)致本基金的凈值也出現(xiàn)小幅震蕩。
展望二季度，隨著TMT板塊部分公司加入AI或數(shù)字經(jīng)濟(jì)等熱門概念的創(chuàng)新，以及半導(dǎo)體和制造業(yè)正經(jīng)歷觸底反彈的復(fù)蘇，市場整體會(huì)逐步回暖，產(chǎn)生一定正面效應(yīng)。我們會(huì)繼續(xù)在新能源、科技、高端制造等主要賽道耕耘，深挖基本面扎實(shí)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，自下而上挖掘投資機(jī)會(huì)。
基金經(jīng)理：胡宜斌，代表產(chǎn)品：華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合A（001071.OF），數(shù)據(jù)來源：華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合型證券投資基金2023年第1季度報(bào)告
我們深刻意識(shí)到金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性。當(dāng)下我國仍處經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型時(shí)期，我們相信未來科技創(chuàng)新和消費(fèi)升級(jí)仍將成為我國經(jīng)濟(jì)總量增長核心驅(qū)動(dòng)力，圍繞產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、尖端技術(shù)突破、新材料、新能源、新消費(fèi)等領(lǐng)域仍將誕生大量投資機(jī)會(huì)，我們對(duì)中國未來出現(xiàn)一批具有全球競爭力、占領(lǐng)科技創(chuàng)新制高點(diǎn)、品牌制高點(diǎn)的企業(yè)具有十足的信心。因此，在策略上，我們已將挖掘、發(fā)現(xiàn)和配置基金合同主題范圍內(nèi)的科技創(chuàng)新和受益于國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的消費(fèi)及原材料放在前所未有的高度上。另外，我們高度重視中國特色的估值體系，在中國式現(xiàn)代化進(jìn)程中，一些盈利以外的因素，例如國家戰(zhàn)略、政策導(dǎo)向、社會(huì)責(zé)任等，也將成為估值的重要組成部分。
未來一段時(shí)間我們未來將重點(diǎn)關(guān)注以下幾類機(jī)會(huì)：
1、尖端技術(shù)突破和科技創(chuàng)新：中長期來看，全球在半導(dǎo)體、新能源、新一代通信技術(shù)、新材料、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域仍將持續(xù)誕生產(chǎn)生創(chuàng)新帶來的新機(jī)遇，每一次產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和技術(shù)迭代，都蘊(yùn)藏著彎道超車的機(jī)會(huì)。隨著我國在關(guān)鍵領(lǐng)域核心技術(shù)的不斷突破，我國制造業(yè)優(yōu)勢有望由勞動(dòng)力成本驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向技術(shù)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，未來國內(nèi)一大批企業(yè)將伴隨各領(lǐng)域的尖端技術(shù)突破，不斷成為占領(lǐng)全球創(chuàng)新制高點(diǎn)的獨(dú)角獸，在整個(gè)過程中，我們有望長期看到這些企業(yè)主營收入持續(xù)增長、市場份額持續(xù)擴(kuò)張和ROE的持續(xù)上升。
2、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和AI帶來的創(chuàng)新周期：（1）我們密切關(guān)注并始終堅(jiān)持配置一部分科技創(chuàng)新在物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、云計(jì)算的應(yīng)用，同時(shí)繼續(xù)緊密挖掘并跟蹤人工智能在新渠道、新技術(shù)、新硬件、新形態(tài)的投資機(jī)會(huì)；（2）我們高度認(rèn)同AI將不斷改變?nèi)祟惿?，我們高度重視AI和IOT產(chǎn)業(yè)共振形成的全新商業(yè)機(jī)會(huì)，例如智能汽車、智能家居和AIGC等。
3、中長期受益于國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的消費(fèi)升級(jí)和上游領(lǐng)域：受益于國民經(jīng)濟(jì)和居民可支配收入的持續(xù)增長，部分代表消費(fèi)升級(jí)的品類有望成為消費(fèi)中最具成長性的方向，一些新興消費(fèi)在居民消費(fèi)構(gòu)成中的比重仍處于不斷上升態(tài)勢，我們高度重視新技術(shù)、新產(chǎn)品、新商業(yè)模式在各類新興消費(fèi)賽道中產(chǎn)生的變革和機(jī)會(huì)。另外，我們也高度關(guān)注全球清潔能源變革對(duì)上游資源成本和供給格局帶來的不可逆變化，在一些下游包括戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵資源，尤其是產(chǎn)業(yè)中起到主導(dǎo)地位的央、國企，有望被看到在盈利和估值方面的積極變化
【風(fēng)險(xiǎn)提示】
?。?）報(bào)告數(shù)據(jù)均來自于歷史公開數(shù)據(jù)整理分析，該周報(bào)觀點(diǎn)并不能保證對(duì)未來的適用性。（2）市場環(huán)境、行業(yè)結(jié)構(gòu)、基金公司、基金經(jīng)理等方面變化等因素皆可能使得模型失效。（3）海外加息進(jìn)程、政策不及預(yù)期等帶來的市場大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）基金的過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來。（5）對(duì)文中的標(biāo)的如基金等特征的描述并不構(gòu)成買賣建
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