>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：小市值效應(yīng)明顯，量化選股組合超額收益顯著-230527
| 上傳日期： |
2023/5/28 |
大小： |
1737KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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此報告為加密報告 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周全市場股票池中，動量因子表現(xiàn)較好，獲取正收益0.53%，市場表現(xiàn)為動量效應(yīng)；估值因子獲取負(fù)收益-0.34%；規(guī)模因子取得負(fù)收益-0.97%，市場表現(xiàn)為小市值風(fēng)格；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有ROIC增強因子(1.97%)、單季度ROA同比(1.86%)、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入(1.60%)。表現(xiàn)較差的因子有動量調(diào)整大單(-0.42%)、凈利潤率TTM(-0.69%)、營業(yè)利潤TTM(-0.81%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有毛利率TTM(1.90%)、動量調(diào)整大單(1.25%)、單季度總資產(chǎn)毛利率(1.24%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度營業(yè)利潤同比增長率(-0.88%)、下行波動率占比(-1.85%)、市凈率因子(-2.33%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有ROIC增強因子(1.24%)、單季度ROE同比(1.19%)、單季度凈利潤同比增長率(1.18%)。表現(xiàn)較差的因子有市盈率TTM倒數(shù)(-0.98%)、市凈率因子(-0.99%)、市盈率因子(-1.29%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，基本面因子在各行業(yè)總體表現(xiàn)分化，凈資產(chǎn)增長率因子、凈利潤增長率因子、每股凈資產(chǎn)因子和每股經(jīng)營利潤TTM因子在汽車、鋼鐵正收益顯著。估值類因子中，BP因子在家用電器、電子、計算機正收益明顯；EP因子在房地產(chǎn)、傳媒、鋼鐵、汽車和通信正收益明顯。殘差波動率因子和流動性因子在通信、綜合行業(yè)正收益明顯。市值風(fēng)格上，多數(shù)行業(yè)負(fù)收益明顯，表現(xiàn)為小市值效應(yīng)。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在各股票池中超額收益明顯。中證500股票池中獲得超額收益1.53%，中證800股票池中超額收益1.59%，全市場股票池中獲得超額收益1.73%。
機構(gòu)調(diào)研跟蹤：本周機構(gòu)調(diào)研活動累計369場。滬市、深市和北證上市公司累計被調(diào)研61次、298次和10次。從中信一級行業(yè)來看，本周機械、計算機和醫(yī)藥行業(yè)被調(diào)研次數(shù)最多。從個股來看，本周受到機構(gòu)關(guān)注程度最高的前5大個股依次為盟科藥業(yè)-U（157家）、樂鑫科技（131家）、虹軟科技（119家）、廣和通（112家）和安科瑞（112家）。
機構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益3.19%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益3.73%。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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