>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：動量效應(yīng)明顯，市場表現(xiàn)為小市值風(fēng)格-230610
| 上傳日期： |
2023/6/10 |
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| 2215KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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此報告為加密報告 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周全市場股票池中，動量因子和估值因子表現(xiàn)較好，獲取正收益（0.87%、0.46%），市場表現(xiàn)為動量效應(yīng)；規(guī)模因子、非線性市值因子獲取負(fù)收益（-0.35%、-0.43%），市場表現(xiàn)為小市值風(fēng)格；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有下行波動率占比(3.25%)、成交量的5日指數(shù)移動平均(2.48%)、市盈率因子(2.43%)。表現(xiàn)較差的因子有大單凈流入(-3.69%)、單季度營業(yè)收入同比增長率(-3.70%)、單季度ROA同比(-4.08%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有早盤后收益因子(3.95%)、市凈率因子(3.04%)、單季度營業(yè)利潤同比增長率(2.60%)。表現(xiàn)較差的因子有動量調(diào)整小單(-2.01%)、單季度EPS(-2.12%)、單季度總資產(chǎn)毛利率(-2.31%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有早盤后收益因子(6.78%)、動量彈簧因子(5.90%)、對數(shù)市值因子(5.30%)。表現(xiàn)較差的因子有大單凈流入(-0.33%)、單季度ROE(-0.36%)、總資產(chǎn)增長率(-0.50%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，基本面因子在各行業(yè)總體表現(xiàn)分化，凈資產(chǎn)增長率因子、凈利潤增長率因子、每股凈資產(chǎn)因子和每股經(jīng)營利潤TTM因子在有色金屬、煤炭和傳媒正收益顯著。估值類因子中，BP因子和EP因子在綜合、商業(yè)貿(mào)易、石油石化和有色金屬正收益明顯。殘差波動率因子和流動性因子在休閑服務(wù)、美容護(hù)理和通信正收益明顯。市值風(fēng)格上，銀行、煤炭、有色金屬、公用事業(yè)和輕工制造表現(xiàn)為大市值效應(yīng)，食品飲料、美容護(hù)理、建筑裝飾和休閑服務(wù)表現(xiàn)為小市值效應(yīng)。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在各股票池中超額收益出現(xiàn)回撤。中證500股票池中獲得超額收益-0.72%，中證800股票池中超額收益-0.87%，全市場股票池中獲得超額收益-0.39%。
機構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-1.24%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益-0.94%。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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