| 上傳日期： |
2023/6/12 |
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| 格式： |
pdf 共44頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
彭博,牛秋樂(lè),馮世佃 |
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6月9日，兩市放量走高。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.55%,深成指漲0.66%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.9%?？苿?chuàng)50漲2.53%。在資金方面，滬深兩市成交額為9896億，外資凈流出14.41億。50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量2878268張,較前一交易日減少1431。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)為1725428張,較前一交易日減少12062張,認(rèn)沽合約持倉(cāng)1152840張,較前一交易日增加10631張,持倉(cāng)量PCR為0.6681,較前一交易日增加0.0108。成交量方面,當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交1374053,較前一交易日減少752858。其中認(rèn)購(gòu)合約成交為749101張,較前一交易日減少391304張,認(rèn)沽合約成交為624952張,較前一交易日減少361554張,成交量PCR為0.8343,較前一交易日減少0.0308。
消息面上，1、易會(huì)滿：夯實(shí)中國(guó)特色估值體系的內(nèi)在基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿6月8日在第十四屆陸家嘴論壇(2023)上表示，全力為投資者提供一個(gè)真實(shí)透明的上市公司。下一步證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真抓好新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案，會(huì)同有關(guān)方面著力完善長(zhǎng)效化的綜合監(jiān)管機(jī)制，持續(xù)提高信息披露質(zhì)量，保持高壓態(tài)勢(shì)，從嚴(yán)懲治財(cái)務(wù)造假、違法占用等行為推動(dòng)上市公司提升治理能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、創(chuàng)新能力抗風(fēng)險(xiǎn)能力、回報(bào)能力，夯實(shí)中國(guó)特色估值體系的內(nèi)在基礎(chǔ)。2、李云澤：我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行整體平穩(wěn)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在第十四屆陸家嘴論壇上表示，我們將堅(jiān)決打好防控金融風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)仗。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。近期國(guó)際銀行業(yè)接連發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，雖然對(duì)我國(guó)直接沖擊很小，但也有很強(qiáng)的警示意義。提高數(shù)字化智能化水平，真正做到“管住人、看住錢、扎牢制度防火墻”。打好風(fēng)險(xiǎn)處置“組合拳”，做實(shí)做細(xì)應(yīng)急預(yù)案，完善常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，多渠道充實(shí)處置資源，充分調(diào)動(dòng)各方主動(dòng)化險(xiǎn)積極性。目前，我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行整體平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)總體可控，我們完全有條件、有信心、有能力守牢不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面不會(huì)改變，作為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎的地位也不會(huì)改變。3、經(jīng)合組織：預(yù)測(cè)2023年全球GDP增長(zhǎng)將放緩至2.7%。經(jīng)合組織預(yù)測(cè)2023年全球GDP增長(zhǎng)將放緩至2.7%；預(yù)測(cè)2023年美國(guó)GDP增長(zhǎng)為1.6%，3月預(yù)測(cè)為1.5%，2024年為1.0%，3月預(yù)測(cè)為0.9%；預(yù)計(jì)美國(guó)聯(lián)邦基金利率將在2023年第二季度達(dá)到5.25%-5.5%的峰值，預(yù)計(jì)在2024年下半年將出現(xiàn)2次“適度”的降息。
兩市放量走高，標(biāo)的市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)暖。期權(quán)市場(chǎng)方面，各品種購(gòu)沽隱波低位震蕩，整體仍在歷史低位，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。操作策略上，短線市場(chǎng)波動(dòng)加大，可做多Gamma。中長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)走勢(shì)仍為震蕩偏強(qiáng)，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤(rùn)為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性抄底。最后，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格或發(fā)生轉(zhuǎn)換，在跨品種套利方面，建議用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌，做多中小盤(pán)進(jìn)行套利。
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