>> 申港證券-輕紡美妝行業(yè)周報(bào)：CCER重啟，建議關(guān)注林業(yè)碳匯相關(guān)企業(yè)-230613
| 上傳日期： |
2023/6/14 |
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| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
申港證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
孔天祎 |
| 行業(yè)名稱： |
林業(yè) |
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每周一談：CCER重啟建議關(guān)注林業(yè)碳匯相關(guān)企業(yè)
6月11日-6月14日，首屆“上海國(guó)際碳中和技術(shù)、產(chǎn)品與成果博覽會(huì)”（簡(jiǎn)稱“上海國(guó)際碳博會(huì)”）將于上海國(guó)家會(huì)展中心舉辦，展會(huì)將以“走向碳中和之路”為主題，聚焦綠色低碳技術(shù)、產(chǎn)品和成果的推廣宣介。
我國(guó)加大節(jié)能減排力度，CCER重啟加速。近年來(lái)隨著綠色發(fā)展步伐的不斷加快，我國(guó)全面推進(jìn)能源綠色低碳發(fā)展，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略。CCER指國(guó)家核證自愿減排量，是依據(jù)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》的規(guī)定，經(jīng)國(guó)家發(fā)改委備案，并在國(guó)家注冊(cè)登記系統(tǒng)中登記的溫室氣體自愿減排量。CCER體系起步于2012年6月，暫停于2017年3月，總共運(yùn)行了五年的時(shí)間。根據(jù)官方公報(bào)，CCER暫停是由于施行過(guò)程中存在著溫室氣體自愿減排交易量小、個(gè)別項(xiàng)目不夠規(guī)范等問(wèn)題。2023年5月30日，生態(tài)環(huán)境部表示將會(huì)在年內(nèi)爭(zhēng)取重啟CCER，并支持林業(yè)碳匯納入碳交易市場(chǎng)。時(shí)至今日，CCER重啟一方面是因?yàn)榭梢詫?duì)強(qiáng)制性碳交易市場(chǎng)形成有益補(bǔ)充，另一方面是有益于為多方市場(chǎng)主體參與國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)提供參與工具。
林業(yè)碳匯作為CCER主要可實(shí)施類型，迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)2021年2月1日起施行的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》和生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《關(guān)于公開(kāi)征求<碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案修改稿）>意見(jiàn)的通知》，全國(guó)碳市場(chǎng)背景下允許使用的CCER類型包括：可再生能源、林業(yè)碳匯和甲烷利用三種。林業(yè)碳匯是指通過(guò)造林和森林管理（減少毀林、荒漠化治理、濕地保護(hù)等活動(dòng)），吸收和固定大氣中的二氧化碳，并按照相關(guān)規(guī)則與碳匯交易相結(jié)合的過(guò)程、活動(dòng)和機(jī)制。林業(yè)碳匯CCER項(xiàng)目主要分為造林碳匯、森林經(jīng)營(yíng)、竹子碳匯和竹林經(jīng)營(yíng)四類，其中造林碳匯為主要類型。
多家公司涉及林業(yè)碳匯項(xiàng)目，或?qū)⑼苿?dòng)林業(yè)碳匯布局。目前我國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)是全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場(chǎng)，根據(jù)目前試點(diǎn)地區(qū)和已經(jīng)開(kāi)市的全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)碳價(jià)來(lái)看，未來(lái)成交量和價(jià)格將處于穩(wěn)定的上升趨勢(shì)。根據(jù)多家林業(yè)和造紙輕工上市公司年報(bào)以及招股說(shuō)明書，多家上市公司如永安林業(yè)，福建金森等都提到將利用自身資源優(yōu)勢(shì)，致力于探索林業(yè)碳匯價(jià)值實(shí)現(xiàn)路徑，為公司尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。永安林業(yè)提到未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略中將參與福建林業(yè)碳中和試點(diǎn)建設(shè)納入計(jì)劃，并提到2023年計(jì)劃試點(diǎn)面積5.2萬(wàn)畝。福建金森提到將積極擴(kuò)展碳匯及林業(yè)技術(shù)服務(wù)，增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)公司成立金森碳匯與上海金森積極參與國(guó)內(nèi)碳交易研究，提前布局全國(guó)碳交易市場(chǎng)。平潭發(fā)展在其年報(bào)中提到:有了國(guó)家層面政策支持，為公司林業(yè)碳匯項(xiàng)目開(kāi)發(fā)提供了可靠依據(jù)，未來(lái)可為公司利潤(rùn)帶來(lái)積極影。CCER的重啟加速將鼓勵(lì)多家上市公司探索林業(yè)碳匯產(chǎn)業(yè)布局。
岳陽(yáng)林紙穩(wěn)步推進(jìn)林業(yè)碳匯項(xiàng)目，建議關(guān)注。岳陽(yáng)林紙深度布局林業(yè)碳匯領(lǐng)域，公司與北京綠交所達(dá)成戰(zhàn)略合作，2021年設(shè)立森海碳匯子公司，其持續(xù)深耕市場(chǎng)，積極拓展碳匯業(yè)務(wù)，參與新的方法學(xué)開(kāi)發(fā)，持續(xù)提升影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，簽訂正式開(kāi)發(fā)合同9份，正式開(kāi)發(fā)合同面積達(dá)3511萬(wàn)畝，預(yù)計(jì)在十四五期末，森海碳匯業(yè)務(wù)將延伸至碳匯開(kāi)發(fā)、碳匯交易、碳匯金融以及碳吸收與碳捕捉技術(shù)等領(lǐng)域，打造林業(yè)碳匯開(kāi)發(fā)的頭部企業(yè)，預(yù)計(jì)25年末將累計(jì)簽約林業(yè)碳匯5000萬(wàn)畝。
市場(chǎng)回顧（6月5日-6月9日）：在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，輕工制造行業(yè)下跌0.52%，在申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第15，跑贏大盤，在各子板塊中，包裝印刷板塊表現(xiàn)較好，上漲1.13%，文娛用品板塊表現(xiàn)相對(duì)較差，下跌2.84%；紡織服飾行業(yè)本周下跌0.74%，在申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第18，跑輸大盤，紡織制造板塊表現(xiàn)較好，上漲1.20%，服裝家紡板塊表現(xiàn)相對(duì)較差，下跌1.62%；美容護(hù)理行業(yè)本周下跌3.89%，在申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第30，跑輸大盤，子板塊中，個(gè)護(hù)用品板塊表現(xiàn)較好，上漲1.31%，化妝品板塊表現(xiàn)相對(duì)較差，下跌5.69%。
行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤：家具：本周TDI價(jià)格較上周上升，MDI價(jià)格較上周有所上升。紡織服裝：6月9日，棉花價(jià)格為17,339元/噸，較上周上漲5.40%；滌綸POY和DTY的價(jià)格有所上升,滌綸短纖略有下降。
投資策略：美容護(hù)理行業(yè)23Q1整體表現(xiàn)佳，建議持續(xù)關(guān)注護(hù)膚龍頭【珀萊雅】、【巨子生物】、【丸美股份】及醫(yī)美龍頭【愛(ài)美客】。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
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