>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報-230615
| 上傳日期： |
2023/6/16 |
大?。?/td>
| 1167KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤】美聯(lián)儲6月議息會議如期按兵不動，但是美聯(lián)儲點陣圖暗示美聯(lián)儲年內(nèi)仍將加息2次/50BP，鮑威爾繼續(xù)淡化年內(nèi)降息預(yù)期，整體基調(diào)偏鷹，美元指數(shù)和美債收益率維持偏強行情，貴金屬承壓繼續(xù)走弱。日內(nèi)貴金屬繼續(xù)走弱，截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1928-1945.3美元/盎司區(qū)間震蕩偏弱運行，跌幅接近0.5%?，F(xiàn)貨白銀繼續(xù)走弱，整體在23.21-23.93美元/盎司區(qū)間弱勢運行，跌幅接近2.2%。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)繼續(xù)走弱，滬金跌0.94%至447.14元/克，滬銀跌2.09%至5528元/千克。
【重要資訊】①美聯(lián)儲如期宣布暫停加息，此前連續(xù)十次加息紀錄終止；但是釋放了鷹派信號，點陣圖和經(jīng)濟展望中暗示，年內(nèi)還有兩次加息且各加息25個基點，此前市場預(yù)計美聯(lián)儲7月或9月是本輪周期最后一次加息。②美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，幾乎所有與會者都認為，美聯(lián)儲依然堅決致力于2%的通脹目標，進一步加息是適宜的；加息可能是有道理的，但步伐要更適度；7月會議將根據(jù)情況決定是否加息。今年降息不合適，沒有政策制定者預(yù)計今年會降息。鮑威爾仍然認為存在實現(xiàn)軟著陸的途徑，強勁的勞動力市場逐漸降溫可能有助于經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸。③美國5月PPI同比升1.1%，刷新2020年12月以來新低，預(yù)期升1.5%，前值升2.3%；環(huán)比降0.3%，預(yù)期降0.1%，前值升0.2%。
【交易策略】運行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟衰退擔憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風險等事件的影響。近期，影響貴金屬行情調(diào)整的因素依然存在，美聯(lián)儲官員仍在淡化年內(nèi)降息預(yù)期，暗示年內(nèi)仍有兩次加息計劃，經(jīng)濟衰退預(yù)期暫無更明顯的預(yù)期變化，美國銀行業(yè)危機暫時緩解，貴金屬仍存在調(diào)整的空間，短期暫時難以出現(xiàn)持續(xù)性上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟下行風險、央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬逢低做多依然是核心。
運行區(qū)間分析：倫敦金再度回到1950-1970美元/盎司（450元/克）下方，繼續(xù)關(guān)注1900美元/盎司（435元/克）支撐，仍存在調(diào)整空間；當前趨勢性上漲行情發(fā)生可能性小，上方關(guān)注2000美元/盎司（457/克）阻力；未來隨著聯(lián)儲政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟衰退擔憂加劇以及避險需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然較高。白銀再度回到24美元/盎司整數(shù)（5650元/千克）下方，仍有調(diào)整空間，但是跌破22美元/盎司（5200元/千克）的可能性暫時偏?。欢唐诔掷m(xù)上漲可能性小，上方關(guān)注24.5美元/盎司阻力（5800元/千克），未來上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨勢性上漲行情暫時可能性小，更多的是區(qū)間寬幅震蕩行情，后續(xù)偏弱行情仍會出現(xiàn)，貴金屬行情企穩(wěn)再低位做多，風險偏好者亦可逢低繼續(xù)構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心。
貴金屬期權(quán)方面，貴金屬出現(xiàn)調(diào)整行情，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)，如AU2308P400合約，如AG2308P5000合約
|
|
