>> 廣發(fā)期貨-廣發(fā)早知道-匯總版-230616
| 上傳日期： |
2023/6/16 |
大小： |
5136KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
何濟生,葉倩寧,周敏波 |
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[股指期貨]
股指期貨：降息助力穩(wěn)增長，A股指數反映預期改善跡象
【市場情況】
周四，A股主要指數高開高走，收盤普漲：上證指數收漲0.74%，報3252.98點，深成指漲1.81%，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.44%，萬得全A漲1.05%，萬得雙創(chuàng)收漲1.20%。個股漲多跌少，當日共2728只上漲（45漲停），2241只下跌（7跌停），208只持平。其中，通力科技、恒而達、江蘇雷利漲幅居前，分別上漲20.02%、19.99%、19.99%；而兩只退市股騰信、深南，和百濟神州-U跌幅居前，各跌75.76%、70.16%、14.06%。北向資金寧德時代獲凈買入17.59億元，四川路橋遭凈賣出8.12億元。
分行業(yè)板塊看，多數板塊上漲，其中電工電網、發(fā)電設備、餐飲旅游、工業(yè)機械漲幅居前，收盤分別大漲4.89%、4.62%、4.18%、2.96%，新能源及電力主題全系火熱上揚；少數下跌板塊中，TMT高位回調，教育、電腦硬件、軟件跌幅居前，分別下跌3.11%、2.37%、1.65%，人工智能主題下挫。
期指方面，四大期指主力合約將于今日到期，昨日收盤均上漲：IF2306、IH2306、IC2306、IM2306分別收漲1.55%、1.39%、0.82%、0.59%。基差方面，四大股指主力合約基差臨近到期日收斂：IF2306貼水1.30點，IH2306升水1.26點，IC2306貼3.21點，IM2306貼水6.75點。
【消息面】
國內要聞方面，6月15日，中國人民銀行降息超額續(xù)作2370億元MLF。同時，國家統(tǒng)計局發(fā)布5月經濟數據，顯示投資及消費增速較前放緩：中國5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.5%，預期4.1%，前值5.6%；1-5月固定資產投資（不含農戶）188815億元，同比增長4%，預期增4.5%，前值增4.7%；5月社會消費品零售總額37803億元，同比增長12.7%，預期13.6%，前值18.4%；5月全國城鎮(zhèn)調查失業(yè)率為5.2%，環(huán)比持平；16-24歲、25-59歲勞動力調查失業(yè)率分別為20.8%、4.1%；5月份，貨物進出口總額34460億元，同比增長0.5%。其中，出口19492億元，下降0.8%；進口14968億元，增長2.3%。
海外方面，美聯(lián)儲公布6月議息決策，如期停止加息，但點陣圖顯示7月及9月仍有較大概率會進行兩輪各25bp加息。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，進一步加息是適宜的，但步伐要更適度，7月會議將根據情況決定是否加息，今年降息可能性很低。而歐洲央行則堅持加息25bp，并表示7月起停止資產購買計劃下再投資.
【資金面】
周四A股全天合計總成交再向上攀升至1.07萬億元，連續(xù)兩日突破萬億規(guī)模。北向資金昨日逆轉多日凈賣出之勢，大幅加倉92億元，滬股通凈買入19.14億元，深股通凈買入72.87億元。6月15日央行開展2370億元1年期中期借貸便利（MLF）操作和20億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率分別為2.65%、1.90%，上次分別為2.75%、1.90%，當日20億元逆回購和2000億元MLF到期，合計凈投放370億元。
【操作建議】
當前IF、IH、IC與IM主力合約的年化基差收益率分別為-4.14%、6.10%、-6.58%與-12.77%。二季度經濟數據顯示動能不足，倒逼穩(wěn)增長政策出臺，降息落地后A股回升預期增強，指數在突破關鍵阻力后有望回暖，IH可輕倉試多。
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