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本周市場(chǎng)：汽車(chē)零部件上漲6.7%，乘用車(chē)上漲5.64%，商用載貨車(chē)上漲5.11%，汽車(chē)服務(wù)上漲4.25%，商用載客車(chē)上漲1.81%，A股汽車(chē)板塊上漲5.90%，滬深300上漲3.30%。汽車(chē)板塊跑贏(yíng)滬深300指數(shù)2.6個(gè)百分點(diǎn)。
　　行業(yè)層面：1）蔚來(lái)ET5旅行版全球發(fā)布：6月15日蔚來(lái)ET5旅行版正式上市，蔚來(lái)ET5共推出2款配置車(chē)型，售價(jià)區(qū)間為29.80-35.60萬(wàn)元。按照規(guī)劃中國(guó)市場(chǎng)最先從6月16日開(kāi)始發(fā)布和交付，挪威、瑞典、德國(guó)、荷蘭、丹麥也將隨后開(kāi)啟交付。2）中國(guó)地區(qū)特斯拉model 3推出8000元限時(shí)優(yōu)惠：6月16日特斯拉宣布6月16日至30日購(gòu)買(mǎi)Model 3后輪驅(qū)動(dòng)版現(xiàn)車(chē)并完成交付可享8000元保險(xiǎn)補(bǔ)貼。目前特斯拉Model 3后輪驅(qū)動(dòng)版指導(dǎo)售價(jià)為23.19萬(wàn)元，如果算上計(jì)入車(chē)價(jià)的8000元保險(xiǎn)補(bǔ)貼，新車(chē)實(shí)際價(jià)格僅為22.39萬(wàn)元。3）中國(guó)L3級(jí)自動(dòng)駕駛標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)近期落地：在2023重慶車(chē)展阿維塔科技發(fā)布會(huì)上,華為常務(wù)董事、終端BGCEO、智能汽車(chē)解決方案BUCEO余承東表示中國(guó)L3級(jí)自動(dòng)駕駛標(biāo)準(zhǔn)有望于近期加速落地
　　公司層面：1）拓普集團(tuán)：6月13日公司發(fā)布年向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集說(shuō)明書(shū)，本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò)40億元，本次募投項(xiàng)目將用于重慶年產(chǎn)120萬(wàn)套輕量化底盤(pán)系統(tǒng)和60萬(wàn)套汽車(chē)內(nèi)飾功能件項(xiàng)目、寧波前灣年產(chǎn)220萬(wàn)套輕量化底盤(pán)系統(tǒng)項(xiàng)目、寧波前灣年產(chǎn)50萬(wàn)套汽車(chē)內(nèi)飾功能件項(xiàng)目等。2）文燦股份：6月17日發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說(shuō)明書(shū)，本次發(fā)行的募集資金總額不超過(guò)人民幣35億元，用于安徽新能源汽車(chē)零部件智能制造項(xiàng)目、重慶新能源汽車(chē)零部件智能制造項(xiàng)目、佛山新能源汽車(chē)零部件智能制造項(xiàng)目等。
　　投資建議：1）5月汽車(chē)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)超預(yù)期6月基數(shù)擾動(dòng)總量上行，行業(yè)景氣度持續(xù)復(fù)蘇：5月全國(guó)乘用車(chē)廠(chǎng)商批發(fā)199.7萬(wàn)輛，同比去年增長(zhǎng)25.4%，環(huán)比增長(zhǎng)12.4%。2023年1-5月累計(jì)批發(fā)882.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.4%。6月1日至11日乘用車(chē)批發(fā)數(shù)44.1萬(wàn)輛，同比下降5%，環(huán)比增長(zhǎng)11%，我們判斷6月增速受去年高基數(shù)擾動(dòng)但總量上行，行業(yè)景氣度持續(xù)復(fù)蘇。
　　2）新勢(shì)力定價(jià)超預(yù)期，多地出臺(tái)汽車(chē)消費(fèi)刺激政策：六月新能源汽車(chē)購(gòu)置稅減免延續(xù)與優(yōu)化、新能源汽車(chē)消費(fèi)季活動(dòng)、汽車(chē)下鄉(xiāng)等政策陸續(xù)提出，截至目前浙江、安徽、遼寧、浙江、廣東、江蘇等多地積極出臺(tái)政策刺激汽車(chē)消費(fèi)，我們認(rèn)為伴隨汽車(chē)消費(fèi)刺激政策陸續(xù)付出水面疊加主流車(chē)企陸續(xù)新車(chē)出牌完畢，行業(yè)悲觀(guān)情緒有望在Q2陸續(xù)釋放完畢，后續(xù)開(kāi)啟半年維度的復(fù)蘇向上通道。
　　3）行業(yè)價(jià)量底部漸明確，新車(chē)周期+政策驅(qū)動(dòng)板塊逐漸上行：5月初特斯拉漲價(jià)釋放行業(yè)價(jià)格止跌信號(hào)，后續(xù)比亞迪宋最后一降宣告行業(yè)短期價(jià)格戰(zhàn)告一段落，行業(yè)價(jià)格體系迎來(lái)階段性企穩(wěn)。展望下半年，車(chē)型、盈利、政策、海外多重因素催化，迎來(lái)6-7月價(jià)量布局拐點(diǎn)。零部件二季度排產(chǎn)已在確定性提升，降價(jià)幅度可控，可優(yōu)于整車(chē)先行布局，優(yōu)質(zhì)零部件底部迎來(lái)多重利好陸續(xù)催化。
　　4）本周組合：整車(chē)：比亞迪、蔚來(lái)-SW、小鵬汽車(chē)-W；零部件：拓普集團(tuán)、伯特利、保隆科技、浙江仙通、繼峰股份、多利科技等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：乘用車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期、新能源汽車(chē)滲透率不及預(yù)期、政策刺激力度不急預(yù)期等。